Куда текут деньги. Нефтяники снова в лидерах
Продолжаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже — так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: куда текут деньги инвесторов.
Почему это интересно
С помощью анализа оборотов можно определить тенденции. Это стало особенно важно, так как на российском рынке главная сила — частные инвесторы, на долю которых приходится 76% оборотов. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру. Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов Мосбиржи.
О чем шепчут тренды
Общая картина
• Наблюдение началось с сентября 2022 г. — тогда был нисходящий тренд оборотов. В начале 2023 г. они стабилизировались, а в феврале начали расти.
• В ноябре 2023 г. обороты составили 1445 млрд руб. К октябрю снижение активности достигло 9,2%. Таким образом, обороты падают уже третий месяц подряд.
• Нефтегаз перестал быть лидером по оборотам после пятимесячного превосходства. Сектор сразу упал на третью строчку, уступив лидерство Металлургам и майнерам, а также финансовому сектору.
Тенденции по неделям
• На прошлой неделе наторговано 340 млрд руб., что на 4,6% больше, чем на предыдущей.
• На первое место по оборотам вернулись акции из нефтегазового сектора после 6-недельного перерыва. На второе место ушли финансы, на третьем — металлурги и майнеры.
• Отметим, что на нефтегазовый сектор пришлось 29% после рекордных 45% в этом году, на финансовый — 25%. Доля металлургов составила 22%.
• Обороты выросли почти везде, хорошие темы были в химическом, транспортном и потребительском секторе.
• Что касается динамики, на прошлой неделе в плюсе были все кроме строителей.
О чем все это говорит
Доля нефтегазового сектора просела, но из-за высокой цены на нефть спрос на его акции может сохраниться, в том числе из-за будущих дивидендов. Обратить внимание стоит на бумаги ЛУКОЙЛа, Роснефти и Татнефти.
На все еще слабом рубле интересными остаются акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. Возможные новости о дивидендах также могут поддержать сектор. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции, рублем и отчетами.
В финансовом секторе по-прежнему интересны бумаги Сбербанка и TCS Group.
В электроэнергетическом секторе можно обратить внимание на бумаги Интер РАО. Акции ушли под EMA50. На короткой дистанции допускается снижение к 4,1, при дальнейшем падении можно рассмотреть усреднение или набор позиций.
В потребительском секторе интересным остается Магнит. Сейчас драйвером выступают дивиденды, а ориентир 6500 пока не достигнут.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год — 370 руб./ +36%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год — 5400 руб./ +78%)
• ММК (Покупать. Цель на год — 75 руб./ +42%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год — 2000 руб./ +50%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год — 630 руб./ +102%)
• Распадская (Покупать. Цель на год — 580 руб./ +36%)
• Интер РАО (Покупать. Цель на год — 6 руб./ +50%)
• Магнит (Покупать. Цель на год — 9000 руб./ +34%)
• ЛУКОЙЛ (Держать. Цель на год — 8500 руб./ +26%)
• Роснефть (Держать. Цель на год — 710 руб./ +21%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год — 850 руб./ +28%).
БКС Мир инвестиций
