Куда пропала высокая волатильность акций, и что если вернется?

Весенний рынок в балансе — активность быков и медведей низкая, Индекс МосБиржи низковолатилен и ходит вокруг да около 3200 п. Затишье на рынке неминуемо завершится сильным движением. Политики и монетарные власти скоро подскажут — куда. А самые турбулентные акции отреагируют резким скачком курсов.

Временное затишье

С начала марта амплитуда колебаний индекса широкого рынка и самых волатильных акций нетипично низкая. Объемы торгов ниже среднего. Участники рынка заняли выжидательную позицию и на фоне неопределенности пока не предпринимают активных действий.

В фокусе — острая геополитика и жесткая монетарная политика ЦБ. Период низкой волатильности должен завершиться направленным ходом. По технике — скорее дальше вверх, чем вниз. Фундаментально помочь рынку выбрать направление способны сигналы с внешнего контура и от финансовых властей — сближение позиций стран и завершение цикла ДКП сыграют за рост индекса акций на максимумы года. В таком случае самые волатильные бумаги однозначно будут быстрее рынка — выбор активных трейдеров с соблюдением риск-менеджмента.

Внимание на акции

К стабильно волатильным акциям относятся: Мечел, ВК, АФК Система, Самолет. Обозначим технические уровни спроса и предложения, определим целевые роста и пределы риска.

Мечел. Обычка у 116 руб., префы по 122 руб. Волатильность там тоже сильно упала, курсы в локальных аптрендах вблизи поддержек (115 и 120 соответственно) — на низком старте. При позитивном исходе для широкого рынка и рывке Индекса МосБиржи выше 3200 п. (базовый сценарий), бумаги Мечела будут куда шустрее бенчмарка. Ближайшие сопротивления и краткосрочные целевые — область 130 руб. у обычки и 140 руб. у префов.

ВК. Регулярные участники рейтинга высокой изменчивости, спекулятивный инструмент — курс обычно движется с опережением к индексу. Акции торгуются у 320 руб., и здесь уже дневная поддержка, оберегающая от глубокого провала. На отскоке краткосрочным сопротивлением будет 330 руб., а выше лишь область максимумов года — 360 руб. Исторически среднемесячное стандартное отклонение у них под 20%, поэтому такие широкие движения за короткий срок — норма.

АФК Система. Сильная волатильность акций связана с высокой чувствительностью к фактору уровня ставок. Курс застрял немногим выше 18 руб., а трендовая опора сразу под уровнем. Если весь рынок вверх, то динамическое сопротивление в области 19,5 руб. станет для акций краткосрочным ориентиром роста.

Самолет. В декабре бумаги рушились на исторический минимум, а спустя два месяца удваивались — типично очень волатильно. Сейчас курс демонстрирует затухание ценового движения у 1400 руб., как раз уже на поддержке. При развитии вверх цена может достаточно быстро вернуться на максимумы зимы, в район 1550 руб. Спекулятивный подбор по текущим выглядит интересно — стоп короткий, а потенциал высокий.

БКС Мир инвестиций

Обгоняем депозиты — до 37% годовых

С защитой вложений. Регулярные выплаты и даже в валюте

ДисклеймерИнвестировать