Личный кабинет

Конкуренты начинают опережать «Татнефть»

0
в закладки
Поделиться

(Комментарии: Денис Борисов, Сергей Вахрамеев – Банк Москвы)

Во вторник, 15 декабря, «Татнефть» должна представить промежуточную отчетность за третий квартал по US GAAP. В преддверии отчетности акции компании торгуются лучше других бумаг нефтегазового сектора.

Прогноз результатов за третий квартал (по сравнению с третьим кварталом 2008 года)

Выручка – $3,49 млрд (+24,6%)
EBITDA – $746 млн (-2%)
Чистая прибыль – $544 млн (-19,3%)

Комментируют аналитики Банка Москвы:

«Выручка компании в третьем квартале вырастет на большую величину, чем цена нефти Urals (17,6%) по сравнению с предыдущим кварталом, так как объемы добычи и экспорта увеличились, а также улучшилась конъюнктура на рынке нефтепродуктов.
Мы ожидаем, что расходы на добычу в рублевом выражении практически не изменились и составили около $4,1 на баррель. Также мы ожидаем рост транспортных расходов на 4,4% в рублевом выражении, в соответствие с увеличением тарифов «Транснефти».

В итоге мы прогнозируем небольшое снижение показателя EBITDA в третьем квартале на 2% до $746 млн, или порядка $16 на баррель добычи, что ниже, чем $20,6 у ЛУКОЙЛа и $18 у «Роснефти».

Конкуренты начинают опережать «Татнефть», за счет повышения маржи в сегменте переработки. По внеоперационным статьям компания должна отразить прибыль от курсовых разниц порядка $37 млн.

Таким образом, чистая прибыль «Татнефти», по нашим расчетам, в третьем квартале составит $544 млн. Мы полагаем, что отчетность за третий квартал будет весьма позитивной, показатель операционной прибыли в рублевом выражении будет чуть ниже рекордного второго квартала 2008 года».

В преддверии отчетности акции «Татнефти» торгуются лучше других бумаг нефтегазового сектора. На 14:40 мск котировки акций выросли на 1,47%, сводный индекс MICEX O&G в плюсе на 0,37%, индекс ММВБ +0,27%.

БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
09:06 Мск 09 декабря 2018
Татнфт 3
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться