Личный кабинет

«Комстар-ОТС» увеличил прибыль в 5 раз

0
в закладки
Поделиться

В среду, 2 июня, «Комстар-ОТС» представил финансовые результаты по GAAP за 1 квартал 2010 года. Чистая прибыль компании выросла почти в 5 раз.

Показатели «Комстара-ОТС» (по сравнению с 1 кварталом 2009):

Выручка: $407 млн (+22%)
OIBDA: $178,8 млн (+42%)
Рентабельность OIBDA: 43,9% (37,8%)
Чистая прибыль: $60,3 млн (рост в 4,8 раза)
Чисты долг: 12,8 млрд рублей (-22% с 31.12.2009)

Комментирует Ирина Пенкина, аналитик ФГ БКС:

«Опубликованные финансовые результаты «Комстар-ОТС» превзошли рыночные ожидания. Выручка компании за 1 квартал 2010 года увеличилась по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 22%, что практически совпало с ожиданиями, в то же время OIBDA выросла до $ 178.8 млн (ожидали $161.7 млн.), чистая прибыль до $60.3 млн. (прогноз - $39.4 млн.).

Эти результаты подтверждают наше мнение о том, что акции компании сохраняют потенциал роста. Наша целевая цена составляет 210 рубля за бумагу. В ближайшее время катализатором роста стоимости акций компании может стать обмен активов между АФК «Системой» и компаниями «Связьинвеста», в результате которого долг «Комстара» перед Сбербанком на 26 млрд рублей будет списан. «Комстар» же передаст принадлежащий ему 25% пакет акций «Связьинвеста» «Ростелекому».

Отметим, что «Комстар-ОТС» является лидером на российском рынке услуг широкополосного доступа в интернет (ШПД) и платного телевидения. Рост данного рынка ожидается за счет регионов, и к 2014 году число пользователей должно повыситься примерно в 3 раза. Целью «Комстара» является дальнейшее расширение своего присутствия как в Московском регионе за счет увеличения количества пользователей услуг ШПД и платного телевидения среди абонентов МГТС, так и в других регионах.

На текущий момент сдерживающее воздействие на котировки акций «Комстара» оказывает неопределенность со сроками выставления оферты со стороны МТС.

Напомним, что в октябре 2009 года МТС приобрела 50,91% акций «Комстар-ОТС» у АФК «Система». Мы ожидаем, что МТС может сделать предложение о выкупе акций во второй половине текущего года. Отметим, что помимо оферты рассматривается вариант обмена акций «Комстара» на акции МТС. Мы считаем, что МТС предложит премию к текущим котировкам. Консолидация 100% капитала «Комстара» будет способствовать достижению большей синергии компаний в долгосрочной перспективе».

Подготовила Мария Шишкина, БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться