Личный кабинет

Комментарий аналитика БКС. В СМИ появился еще один вариант оценки Связьинвеста

0
в закладки
Поделиться

Сегодня в СМИ появилась информация о том, что существует еще один вариант оценки E&Y пакета Связьинвеста. Это стоимость холдинга при т. н. оптимистичном сценарии развития (в частности, в этом варианте закладывается запланированный рост тарифов). Согласно обнародованным в СМИ данным, 25% Связьинвеста в таком случае оценивается аудитором в 29-32 млрд руб.

Напомним, что на прошлой неделе СМИ сообщали о том, что 25-процентный пакет государственного холдинга был оценен в 23 млрд руб. (или $688 млн). Т. е. весь Связьинвест был оценен в $2.75 млрд, что в 1.5 ниже совокупной капитализации публичных активов Связьинвеста и в 2.7 раза ниже оценки основного акционера АФК «Система».

Мы полагаем, что данная новость нейтральна для стоимости акций МРК и Ростелекома и слабопозитивно для Комстара. С одной стороны, «новая» оценка почти на треть выше озвученной ранее, однако, с другой стороны, она по-прежнему не подразумевает премии к текущей совокупной рыночной капитализации публичных активов Связьинвеста. Следует отметить, что наличие данного варианта несколько увеличивает вероятность осуществления сделки по продаже пакета государственного холдинга, находящегося во владении у Комстара.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Денис Мухин
www.bcs.ru

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться