Личный кабинет

Комментарий аналитика БКС. Уралкалий опубликовал отчетность по МСФО за 2008 год

0
в закладки
Поделиться

Выручка компании увеличилась на 151% по сравнению с 2007 годом, EBITDA - на 304%, чистая выручка - на 222%. Основные показатели отчетности представлены в таблице ниже. Сильный прирост финансовых результатов по итогам года связан с резким увеличением стоимости калийных удобрений в первых трех кварталах 2008 года. В четвертом квартале спрос на удобрения сильно сократился, что негативно повлияло на выручку.

Чистая прибыль компании составила $882 млн, что существенно ниже ожиданий по рынку. Невысокая величина чистой прибыли объясняется созданием резерва под будущие расходы в связи с выплатой добровольных компенсаций из-за затопления рудника. Скорректированная на данные расходы чистая прибыль составляет $1133 млн.

Отметим невысокую долговую нагрузку производителя удобрений. Общий финансовый долг по итогам года оказался ниже величины денежных средств и финансовых вложений в распоряжении предприятия. Таким образом, чистый долг компании составил отрицательную величину -$47 млн.

Показатель EBITDA оказался выше консенсус-прогноза на 6% и превысил наши ожидания на 2%. Скорректированная чистая прибыль оказалась ниже консенсус-прогноза на 1% и ниже нашего прогноза на 12%. В целом отчетность носит нейтральный характер для акций компании. В настоящее время акции Уралкалия выглядят весьма привлекательной инвестицией, и мы рекомендуем их покупать.

 

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Михаил Сайно
www.bcs.ru

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
18:50 Мск 22 февраля 2019
Уралкалий
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться