Личный кабинет

Комментарий аналитика БКС. Роснефть опубликует отчетность за 2008 год

Избранное

Сегодня Роснефть опубликует результаты своей деятельности по итогам 2008 года и за IV квартал. Компания первой обнародует данные за тяжелый последний квартал 2008 года, поэтому ее результаты могут стать неким ориентиром для нефтяного сектора.

По нашим оценкам, экспорт сырой нефти в четвертом квартале был убыточен для Роснефти. Средняя экспортная цена в Европу составила примерно $54.5 за баррель, средняя пошлина снизилась до $38.7 за баррель. НДПИ на нефть сократился до $10.2 за баррель. Очищенная экспортная цена (за вычетом пошлины и НДПИ) для Роснефти составила $5.6, при этом расходы на транспортировку сырой нефти на экспорт по системе Транснефти равнялись примерно $4.4 за баррель.

Мы полагаем, что выручка Роснефти в четвертом квартале уменьшилась на 46.7% по сравнению с третьим кварталом 2008 года, до $11 млрд, показатель EBITDA снизился более чем в два раза, до $2.22 млрд. Чистая прибыль сократилась в разы, до $0.8 млрд.

Консенсус-прогноз предполагает более пессимистичные результаты по итогам 2008 года, в среднем по рынку ожидается, что четвертый квартал был убыточен для Роснефти. Мы полагаем, что компании все же удалось получить прибыль. Если наши ожидания оправдаются, то это может оказать небольшую поддержку как бумагам Роснефти, так и нефтяному сектору в целом.


Начальник аналитического отдела ИК Брокеркредитсервис, Максим Шеин
Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Андрей Полищук
www.bcs.ru

Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
09:11 Мск 17 ноября 2018
Роснефть
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться