Личный кабинет

Комментарий аналитика БКС. Отчетность Разгуляя за 2008 год будет хуже прогнозов

0
в закладки
Поделиться

В СМИ появилась информация о том, что выручка агропромышленной группы Разгуляй по МСФО, по предварительным данным, выросла в 2008 году на 27.4%, до 39.5 млрд руб. Показатель EBITDA группы по итогам прошлого года должен составить 2 млрд руб., что более чем вдвое ниже результата 2007 года (4.7 млрд руб.). Компания сократит инвестпрограмму в этом году, ее объем планируется на уровне 2 млрд руб. против ранее заявленных 7-8 млрд руб. Также Разгуляй планирует выручить около 1 млрд руб. за счет продажи некоторых предприятий, получить около 400 млн руб. субсидий по процентным выплатам, а также надеется на господдержку в 2 млрд руб.

Предварительные данные отчетности носят негативный характер. Существенно хуже ожиданий рынка показатели рентабельности. Согласно консенсус-прогнозу, ожидалось, что EBITDA останется на уровне предыдущего года. На текущий момент риски, связанные с инвестициями в акции Разгуляя, очень высоки. Компания имеет значительный уровень долговой нагрузки с большим объемом погашения долгов в текущем году. При этом пока значимого восстановления цен на рынке зерна не ожидается. На данный момент мы не рекомендуем к покупке ценные бумаги Разгуляя.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Татьяна Бобровская
www.bcs.ru

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться