Личный кабинет

Комментарий аналитика БКС. Группа ГАЗ договорилась с держателями своих облигаций

0
в закладки
Поделиться

Группа ГАЗ сообщила, что достигла договоренностей с владельцами 80% своих облигаций. Агентом по реструктуризации займа выступает Райффайзенбанк. Группа ГАЗ не смогла исполнить оферту по займу объемом 5 млрд руб. в феврале этого года. Сейчас автопроизводитель сумел урегулировать вопросы с владельцами бумаг на 3.85 млрд руб.

Эмитент с консультантом предложил следующий график погашения этих бумаг. Пропорциональный выкуп 10% облигаций у инвесторов, заключивших сделки по реструктуризации в настоящее время. В декабре 2009 года - 15% от объема выпуска, в марте 2010 года - 10%, в июне и сентябре 2010 года - по 20%, в декабре 2010 года - 25% в порядке, предусмотренном объявленной офертой ГАЗ. Ставка купона на седьмой-десятый купонные периоды установлена в размере 18% годовых. Пока облигации группы ГАЗ торгуются по 41.87% от номинала, что означает не полную уверенность инвесторов в способности группы обслуживать свой долг. По нашему мнению, их цена может вырасти вдвое только к лету 2010 года, если эмитент не допустит просрочек и выплатит как минимум половину долга.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Севастьян Козицын
www.bcs.ru

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться