Личный кабинет

Комментарий аналитика БКС. Акрон опубликовал упрощенную сводную отчетность по РСБУ за 6 месяцев 2008 года

0
в закладки
Поделиться

Холдинг Акрон опубликовал краткую отчетность своих подразделений за I полугодие 2008 года по РСБУ, а также упрощенную форму сводной отчетности, составленную как сумму показателей производственных предприятий, входящих в холдинг.

Холдинг показал неплохую динамику финансовых показателей. Наиболее впечатляющим оказался рост чистой прибыли. Расcчитанная по упрощенной методике чистая прибыль холдинга без учета переоценки финансовых вложений выросла в I полугодии на 301% в годовом сопоставлении.

Отметим, что компания продолжает демонстрировать низкие темпы роста затрат. Себестоимость производства головного предприятия Акрона увеличилась всего на 19% в рублевом выражении, в то время как выручка повысилась на 79%. Мы объясняем низкие темпы роста затрат тем фактом, что в отчетном периоде компания закупала сырье для производства удобрений, а именно хлористый калий и апатитовый концентрат, по долгосрочным контрактам, в несколько раз дешевле стоимости этой продукции на мировых рынках. Кроме того, в отчетном периоде компания зафиксировала некоторое снижение операционных показателей, объемы покупаемого сырья, как следствие, несколько сократились.

Мы полагаем, что Акрон имеет все шансы побить консенсус-прогнозы своих показателей на 2008 год, учитывая, что цены на рынке удобрений сохраняются на высоком уровне, а по некоторым позициям (карбамид, аммиак) в последние недели был зафиксирован заметный рост цен.

Мы считаем вышедшие данные достаточно сильными и полагаем, что обнародование отчетности окажет краткосрочное спекулятивное позитивное влияние на котировки акций. Вместе с тем с фундаментальной точки зрения потенциал роста акций Акрона не очень высок, и мы рекомендуем держать бумаги предприятия.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Михаил Сайно
www.bcs.ru

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
14:41 Мск 21 февраля 2019
Акрон
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться