Личный кабинет

Комиссионные доходы Сбербанка выросли на 20% по итогам I квартала

0
в закладки
Поделиться

Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за март и I квартал 2020 г.

Чистый процентный доход вырос на 11,0% относительно I квартала 2019 г. и составил 331,7 млрд руб. Рост показателя связан с наращиванием розничного кредитного портфеля и постепенным снижением стоимости ресурсов. В марте чистый процентный доход вырос на 11,4% относительно марта 2019 г. и составил 115,5 млрд руб.


Чистый комиссионный доход
в I квартале 2020 г. вырос на 20,3% и составил 119,0 млрд руб. Основными драйверами роста остаются транзакции по банковским картам и расчетные операции для корпоративных клиентов. Дополнительную поддержку росту комиссионных доходов оказал кратковременный повышенный торговый оборот по картам банка в середине отчетного месяца. Чистый комиссионный доход в марте 2020 г. вырос на 31,5% г/г и составил 46,7 млрд руб.


Операционные расходы
в I квартале выросли на 3,7%, показав замедление в марте относительно предыдущего периода, что было связано с введением режима нерабочих дней и замедлением деловой активности в конце месяца. Отношение расходов к доходам по итогам I квартала 2020 г. составило 23,1% против 31,5% годом ранее. Операционные расходы в марте выросли 3,9% г/г до 47,7 млрд руб.


Расходы на кредитный риск
с учетом переоценки кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, в марте составили 109,4 млрд руб. Существенное влияние на расходы по резервам оказало резкое ослабление рубля по отношению к основным валютам (на 16% к доллару США и евро за месяц), которое привело к досозданию резервов по валютным кредитам в размере более 60 млрд руб. без ухудшения качества по ним. Это компенсируется соответствующей положительной переоценкой в составе торгового дохода и не влияет на финансовый результат банка. За I квартал 2020 г. расходы на риск составили 178,8 млрд руб. против 21,5 млрд руб. годом ранее. На 1 апреля 2020 г. объем сформированных резервов превышает просроченную задолженность в 2,9 раза.

Прибыль до уплаты налога на прибыль выросла на 3,4% по итогам квартала и составила 270,0 млрд руб. Чистая прибыль за тот же период увеличилась на 0,2% до 218,7 млрд руб. Чистая прибыль в марте сократилась на 16,5% г/г до 62,1 млрд руб.


Активы
в марте выросли на 5,8% до 29,7 трлн руб. Более половины прироста обусловлено положительной переоценкой валютных статей. Без учета валютной переоценки рост активов за месяц составил 2,2%.


Корпоративным клиентам
выдан рекордный для марта объем кредитов — 1,15 трлн руб. Всего за квартал выдано 3,2 трлн руб., что на 31% больше, чем год назад. Остаток портфеля за месяц вырос на 0,4% без учета валютной переоценки и составил около 14,4 трлн руб. Весь рост обеспечен кредитованием в рублях.

Объем выданных розничных кредитов также стал максимальным для марта — 315 млрд руб. С начала года выдано более 850 млрд руб. — на 20% больше, чем год назад. Кредитный портфель за месяц вырос на 1,1% и составил около 7,5 трлн руб.

Удельный вес просроченной задолженности в кредитном портфеле изменился незначительно и составил 2,24%.

Портфель ценных бумаг увеличился за месяц на 7,4% до 3,5 трлн руб. в основном за счет приобретения ОФЗ, еврооблигаций РФ и корпоративных облигаций. На рост портфеля повлияла также переоценка облигаций, номинированных в иностранной валюте.

Средства клиентов в марте показали положительную динамику, в том числе за счет более ранней выплаты заработной платы большинством компаний из-за объявления нерабочей недели с 29 марта по 5 апреля. Так, совокупный рост средств клиентов составил 4,7%: средства юридических лиц выросли на 7,9%, средства физических лиц — на 3,1%, а без учета валютной переоценки на 0,7% и 0,5% соответственно.

В марте базовый и основной капиталы увеличились на 21% или 686 млрд руб. за счет включения чистой прибыли за II-IV кварталы 2019 г. в их расчет по итогам завершения годового аудита.

Общий капитал в марте увеличился на 7 млрд руб. за счет заработанной прибыли. Негативное влияние на динамику общего капитала оказала отрицательная переоценка ценных бумаг в размере 45 млрд руб. и снижение учитываемой в капитале прибыли из-за корректировок, предусмотренных Положением Банка России №646-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)».

Активы, взвешенные с учетом риска, в марте увеличились на 0,6 трлн руб., что обусловлено ростом кредитного портфеля, в основном за счет валютной переоценки, и ежегодным пересчетом операционного риска по данным за 2019 г. В то же время значительное снижение активов, взвешенных с учетом риска, произошло в рамках завершения перехода на регуляторные критерии классификации для проектного финансирования.

Заместитель Председателя Правления Сбербанка Александр Морозов:

«В марте Сбербанк начал перестраивать свою операционную деятельность, адаптируясь под новые вызовы. В первой половине месяца мы увидели всплеск активности в большинстве бизнес-сегментов: выдачи кредитов корпоративным и розничным клиентам составили 1,5 трлн руб., эквайринговые обороты показали существенный рост, увеличился объем конверсионных операций. Число активных ежедневных пользователей цифровых услуг в СБОЛ выросло за месяц на 1 млн человек. Кроме того, в марте был сформирован дополнительный объем резервов на фоне ожидаемого замедления российской экономики. В результате за три месяца 2020 г. Сбербанк заработал 218,7 млрд руб. чистой прибыли, показав рентабельность капитала на уровне 19,4%».

Комментарий эксперта БКС Экспресс, Михаила Зельцера:

«По итогам I кв. 2020 г. наблюдалось улучшение динамики относительных и абсолютных показателей деятельности кредитной организации. Рост процентных и комиссионных доходов поддерживался на высоком уровне. За счет фактора монетарного смягчения можно было бы наблюдать рост показателя чистой процентной маржи. Однако социально-экономические барьеры на пути распространения коронавируса закономерно стали сказываться на процикличном секторе экономики.

В марте наблюдаем снижение чистой прибыли на 16% относительно марта прошлого года. Рентабельность активов (ROA) снизилась на 0,2 п.п. кв./кв. Падение коэффициента рентабельности капитала (ROE) почти на 3 п.п. кв./кв. явилось отражением негативных бизнес-процессов в стране. Более чем в 8 раз увеличились расходы банка по совокупным резервам.

Таким образом, ускоренное восстановление деловой активности первых двух месяцев года смогло обеспечить нулевую динамику чистой прибыли за весь I кв. 2020 г. в сравнении с I кв. 2019 г. Очевидно, что негативные тенденции банковского сектора будут развиваться до снятия заградительных барьеров и постепенного восстановления потребительской активности.

Краткосрочное влияние отчетности на котировки эмитента будет ограничено. Тем не менее снижение операционных и финансовых показателей ближайших месяцев скорее всего приведет к давлению на стоимость акций. Главным фактором сейчас является продолжительность мер противодействия вирусу, от чего и будут зависеть долгосрочные оценки».

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти