Мнения
15 января в 02:43
Холоденко Оксана
Эксперт БКС Экспресс
Все статьи

Китайские дивидендные бумаги на СПб Бирже. Готовимся к росту

0
Поделиться

Несмотря на возросшие риски делистинга с американских бирж, китайские бумаги все еще интересны с точки зрения долгосрочных инвестиций.

Ставку на рост котировок позволяют сделать бумаги IT-компаний и потребительского сектора. Более сбалансированный характер, а также меньшие риски делистинга несут более консервативные дивидендные бумаги.

Всего на американских площадках торгуются 17 дивидендных ADR китайских компаний. Меньшие риски сопряжены с бумагами, дивидендная доходность которых превышает 3% годовых. Таких компаний 11.

На Бирже СПб торгуются бумаги трех предприятий КНР, выплачивающих дивиденды и обладающих такой дивидендной доходностью.

Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI)

Одно из крупнейших нефтехимических предприятий на материковом Китае, которое занимается производством этилена, волокна, смолы и пластмасс. Сегмент торговли продукцией нефтепереработки занимается импортом и экспортом продуктов нефтепереработки. Ранее компания пережила трансформацию — сфокусировалась на продуктах с высокой добавленной собственностью, сократила издержки, усилила процесс управление запасами.

Дивидендная доходность бумаг — 6,5%. Уровень выплат из чистой прибыли — 168%, при средней за 5 лет 54%. Это создает определенные риски для выплат. Однако прогноз Refinitiv указывает на сохранение дивидендов на текущем уровне, как минимум, до середины 2025 г. Рентабельность собственного капитала (ROE) составляет 12,8%, что выше медианного значения по группе сопоставимых компаний — 10,2%, при более низкой по сравнению с аналогами долговой нагрузке — соотношение D/E равно 110,2%.

Коэффициент бета за пять месяцев составляет 0,55; за три года составляет 0,58, что указывает на пониженную волатильность бумаг. Медианный таргет аналитиков на 12 мес. — $27, что указывает на 13% потенциал роста относительно уровня закрытия пятницы. График бумаг за год указывает на значительную вероятность роста в среднесрочной перспективе.



Предлагаем ознакомиться: обучающий курс «Дивиденды и байбеки»

PetroChina (PTR)

Крупнейший в Азии производитель нефти и газа. Это китайская энергетическая монополия и долгосрочная ставка на экономику Азии. Бизнес диверсифицирован и включат в себя активы для нефтедобычи, нефтепереработки и химической промышленности. Стоимость балансовых активов PetroChina указывает на недооценку экономической стоимости нефтяных резервов.

Дивидендная доходность бумаг — 6,8%. Уровень выплат из чистой прибыли — 168%, при средней за 5 лет 85%. Это создает определенные риски для выплат. Прогноз Refinitiv указывает на высокую волатильность выплат до середины 2025 г., в целом квартальные дивиденды могут вырасти с $1,4 до $2. Рентабельность собственного капитала (ROE) составляет 6,8%, что ниже медианного значения по группе сопоставимых компаний — 7,8%, при умеренной долговой нагрузке — соотношение D/E равно 41%.

Коэффициент бета за пять месяцев составляет 0,76; за три года составляет 0,68, что указывает на пониженную волатильность бумаг. Медианный таргет аналитиков на 12 мес. — $63,2, что указывает на 25% потенциал роста относительно уровня закрытия пятницы. График бумаг за год указывает на значительную вероятность роста в среднесрочной перспективе.



Читайте лучшие материалы по американскому рынку на канале BCS USA в Telegram. Здесь вы найдете обзоры по рынку, идеи для инвестиций, различные исследования, познавательные диаграммы.

China Life Insurance (LFC)

Крупнейший страховщик жизни в Китае. Компания ведет деятельность в трех сегментах: Страхование жизни, Медицинское страхование и Страхование от несчастных случаев. Общие активы China Life увеличились почти в четыре раза за последние 10 лет, а число страховых полисов превышает 210 млн.

Дивидендная доходность бумаг — 5,7%. Уровень выплат из чистой прибыли — 36%, при средней за 5 лет 36%, что обеспечивает стабильность и даже потенциал роста выплат. Прогноз Refinitiv указывает на неизменность выплат до середины 2025 г. Рентабельность собственного капитала (ROE) составляет 13,7% соответствует медиане по группе аналогов, при более низкой по сравнению с аналогами долговой нагрузке — соотношение D/E равно минимальным 12,7%.

Коэффициент бета за пять месяцев составляет 0,97; за три года составляет 0,83, что указывает на пониженную волатильность бумаг. Медианный таргет аналитиков на 12 мес. — $11,86, что указывает на 36% потенциал роста относительно уровня закрытия пятницы. График бумаг за год указывает на высокую вероятность роста в среднесрочной перспективе.


Благодарим читателя, который предложил тему для этой статьи. А что интересно вам? Напишите, какие вопросы про инвестиции привлекают ваше внимание — эксперты выберут актуальные темы и разберут подробно.

Как купить китайские бумаги


БКС Мир инвестиций

0
Поделиться

Комментарии