Российский рынок
4 июля 2022, 12:14

Ход торгов. Акции Газпрома снова тянут рынок вниз

0
Поделиться

Котировки на 12:05 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2202 п. (-0,2%)
Индекс РТС: 1258 п. (-1,4%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 55,1 (+1,1%)
EUR/RUB: 57,2 (+1,2%)
Нефть Brent: $111,8 (-0,5%)

Лидеры: ДВМП (+5,7%), Россети СК (+5,6%), VK (+3,7%), Яндекс (+3,2%)
Аутсайдеры: Центральный телеграф ап (-7,9%), Газпром (-5%), Полюс (-4,6%), ПИК (-3,6%)

Коротко

Российский рынок начал новую неделю с подъема, но вскоре быки растеряли все свое преимущество и индекс МосБиржи ушел ниже уровней пятницы. Вновь видим активные продажи в акциях Газпрома, которые теряют 3%.

В фокусе

Российский рынок в понедельник смог выйти в плюс, однако вскоре растерял весь свой рост. К 12:05 МСК индекс МосБиржи падает на 0,2% и торгуется на уровне 2202 п.

Индекс МосБиржи в конце недели не смог развить полноценный отскок, но поддержка в районе 2170 п. осталась в силе. Подъем выше 2240 п. может сигнализировать о выходе из зоны перепроданности и дать начало новой растущей волне в рамках торгового диапазона мая – июня. Первой целью движения может стать верхняя граница 2450–2500 п.

• В минус рынок вновь увели акции Газпрома. Распродажи усилились к середине дня, к 12:05 МСК бумаги теряют уже 5%. Инвесторы продают бумагу после решения ГОСА компании отказаться от выплаты дивидендов за 2021 г. Дивиденды являются главным фактором привлекательности акций газовой компании. Отказ от дивидендов за 2021 г. не только лишает инвесторов возможности претендовать на выплаты за 2021 г., но и создает риски для выплат в будущем. Это сильный негативный фактор для акций.

В то же время лучше рынка смотрятся отраслевые индексы нефтегазового, потребительского и телекоммуникационного секторов. Видим уверенный рост в бумагах Лукойла, Новатэка, Башнефти ап, Газпром нефти, МГТС ао, Ростелекома ао. Лучше коллег смотрятся акции Магнита, Х5, Fix Price, ЕМС, Мать и дитя, Ростелекома ао, МГТС ао, а также представителей IT-сферы: Яндекса, VK и ЦИАН.

• Обыкновенные акции Сургутнефтегаза продолжают подъем (+1,1%). В пятницу бумаги взлетели на 4,5% на новостях об отказе компании от моратория на банкротство, что позволяет платить дивиденды. В ходе ГОСА акционеры компании утвердили выплаты в размере 4,73 руб. на одну привилегированную акцию и 0,8 руб. на одну обыкновенную акцию. В целом решение ожидаемое. Оптимизм в обыкновенных акциях при дивидендной доходности чуть более 3% выглядит чрезмерным и может быть связан со спекулятивной активностью.

• После отскока в пятницу развернулись вниз акции девелоперов: ПИКа, Самолета, ЛСР и Эталона. В дальнейшем поддержку бумагам застройщиков будут оказывать ставки по льготной ипотеке на уровне 7%. Ожидается, что дешевая ипотека поддержит спрос на первичном рынке жилой недвижимости и позволит компаниям сектора успешно пройти 2022 г.

Ниже уровней пятницы курсирует отраслевой индекс электроэнергетического сектора. Здесь растут акции Интер РАО и Мосэнерго. Продают бумаги ФСК ЕЭС, Юнипро, Энел Россия, Россети ао, ОГК-2.

Опустился в красную зону на 0,7% отраслевой индекс металлургического сектора. Падают акции АЛРОСА, ММК, Полюса, Полиметалла, Мечела и Распадской. В противоположном направлении движутся бумаги Русала (+2,1%).

В аутсайдерах оказался отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии

• Акции ФосАгро ушли в минус на 3,2%. Акционеры компании не приняли решения по дивидендам за 2021 г. в ходе ГОСА. При этом был избран новый совет директоров, который может рассмотреть вопрос о рекомендациях по распределению прибылей на одном из ближайших заседаний.

Отказ от дивидендов нельзя в полной мере назвать неожиданным, поскольку изначальная рекомендация была дана еще в начале февраля. Она предполагала выплату 390 руб. на акцию или 130 руб. на одну ГДР по итогам 2021 г. Есть надежда, что в будущем компания сможет вернуться к регулярным выплатам.

В лидерах роста сегодня оказались отраслевые индексы финансового и транспортного секторов. Повышенным спросом пользуются акции ВТБ, TCS, Системы, ГТМ, Глобалтранса. На 5,7% подскочили бумаги ДВМП. Не смогли поддержать коллег в зеленой зоне акции Сбербанка и СПБ Биржи.

• Предстоящие дни в РФ будут богаты на дивидендные отсечки, перед которыми может наблюдаться повышенный интерес к таким бумагам. Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на дивиденды, пройдет в акциях Абрау-Дюрсо, Татнефти (среда); Башнефти, Казаньоргсинтеза, Мосэнерго, НКНХ, НКХП, ОГК-2, Роснефти, ГК Самолет (четверг); МТС и НМТП (пятница).

На валютном рынке Московской биржи рубль продолжает нести потери как к доллару, так и к евро. К 12:05 МСК пара USD/RUB растет на 1,1% и торгуется на уровне 55,1 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 1,2% и курсирует на уровне 57,2 руб.

Окончание налогового периода, валютные послабления от ЦБ и возможность интервенций через «дружественные» валюты способствовали развороту тренда укрепления нацвалюты, который длился 4 месяца подряд.

Внешний фон складывается смешанный. Азия закрыла день преимущественно с положительным результатом: японский Nikkei и китайский Shanghai Composite выросли на 0,8% и 0,5% соответственно; гонконгский Hang Seng просел на 0,1%.

Европейские площадки курсируют чуть выше уровней закрытия торгов в пятницу: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 подрастает на 0,2%. Производственная инфляция еврозоны за май показала небольшое охлаждение, поднявшись на 36,3% после роста показателя на 37,2% в апреле.

Американские фьючерсы с утра торгуются в минусе: Dow Jones, S&P 500, Nasdaq падают на 0,7% каждый.

В США сегодня выходной по случаю Дня Независимости. Торги акциями на NASDAQ и NYSE проводиться не будут. На CME фьючерсы на индексы будут торговаться до 20:00 МСК, фьючерсы на нефть — до 21:30 МСК.

На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent к 12:05 МСК опустилась на 0,5%, до $111. Цены на нефть ищут справедливый диапазон. С одной стороны, сохраняются проблемы с доступностью топлива во многих регионах мира. Решение ОПЕК+ днем ранее не стало неожиданностью, но текущая динамика производства в альянсе заставляет сомневаться в том, что добычу удастся оперативно нарастить. С другой стороны, мы видим большое внимание к теме мировой экономики, которая рискует свалиться в рецессию на фоне рекордной инфляции и ужесточения монетарной политики ФРС США.

На этой неделе инвесторы продолжат следить за состоянием мировой экономики. Во вторник ожидаются окончательные данные по PMI в еврозоне в сфере услуг за июнь. ФРС опубликует протоколы своего последнего заседания. В среду выйдут данные по розничным продажам в еврозоне и деловой активности в сфере услуг в США, а также данные по торговому балансу и заявкам на пособия по безработице США. В четверг ЕЦБ опубликует протоколы своего последнего заседания, также выйдут предварительные данные по деловой активности в Европе и США за июнь. В пятницу в США будут опубликованы важные данные по рынку труда за июнь: уровню безработицы, Non-Farm Payrolls.

Узнайте больше:

• Ключевые события недели: дивидендные отсечки, протоколы ФРС, ЕЦБ, отчет по рынку труда США
• Дивидендный портфель США 2022 — ребалансировка по итогам II квартала
• Что купить вместо Газпрома ради дивидендов

БКС Мир инвестиций

0
Поделиться

Комментарии