Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Керимов близок к покупке Сильвинита

Новости и аналитика

Керимов близок к покупке Сильвинита

В СМИ появилась информация о возможности приобретения структурами Сулеймана Керимова контрольного пакета Сильвинита по ценам, близким к рыночным. Исходя из текущих котировок бумаг Сильвинита, покупка 50% его голосующихся акций может стоить около $2,46 млрд. По данным газеты Ведомости, в настоящий момент 52,4% Сильвинита контролирует член совета директоров компании Петр Кондрашев.

Таким образом, планы по созданию аналога Potash Corp. продолжают претворяться в жизнь, несмотря на трудности в переговорах по одному из объектов поглощения. Как известно, на прошлой неделе представитель концерна Белнефтехим заявил, что они не ведут переговоров о продаже контрольного пакета Баларуськалия новому владельцу российского Уралкалия Сулейману Керимову.

Мы ранее уже предполагали, что продажа Беларуськалия маловероятна из-за высокой оценки стоимости компании со стороны Белоруссии и политических причин. В этой связи более реалистичным нам видится объединение Уралкалия и Сильвинита.

Объединение компаний позволит привлечь Сильвинит в консорциум БКК, который потенциально будет контролировать 40% мирового рынка калия вместо текущих 30%. В результате влияние консорциума на покупателей удобрений будет значительно сильнее, чем у Potash Corp.

Кроме того, объединенная компания сможет претендовать на более высокие инвестиционные мультипликаторы. По нашим оценкам, мультипликаторы P/E`10, EV/Sales`10 и EV/EBITDA`10 у Уралкалия на 92%, 24% и 39% выше соответственно, чем у Сильвинита. Весьма вероятно, что мультипликаторы объединенной компании как минимум будут тяготеть к оценкам Уралкалия, так как объединение, вероятно, завершится конвертацией акций Сильвинита в бумаги Уралкалия. В этом случае акции объединенной компании изначально будут обладать высокой ликвидностью с возможностью их покупки западными инвесторами на зарубежных площадках.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Анатолий Каплин

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Инвесторы открыли более 400 тысяч ИИС в 2018 г.

Прогнозы и комментарии. Российский рынок пытается расти

«Детский мир» направит всю прибыль на дивиденды

Рынок нефти. Цены растут четыре сессии подряд

Итоги торгов. Преодолев негативный настрой, выросли вслед за внешними рынками

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
7:11
среда, 22 августа 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.