Личный кабинет

Казаньоргсинтез резко увеличил чистую прибыль в III квартале, но пока только на бумаге

Избранное

Как сообщает компания Казаньоргсинтез, ее чистая прибыль по РСБУ составила по итогам III квартала 2010 года 604 млн. руб. Таким образом, по итогам 9 месяцев прибыль компании равнялась около 1534 млн. руб. Увеличение чистой прибыли в III квартале 2010 года по сравнению со II кварталом связано с влиянием положительной курсовой разницы по обязательствам, выраженным в иностранной валюте.

По итогам 9 месяцев прошлого года Казаньоргсинтез зафиксировал убыток на уровне 1537 млн. руб., а в III квартале 2009 года - прибыль в 330 млн. руб.

В нашей модели мы прогнозировали чистую прибыль компании по итогам 2010 года на уровне 1717 млн. руб. Мы пока оставляем нашу оценку без изменения, так как не ожидаем укрепления российской валюты против доллара по итогам IV квартала.

В III квартале в сравнении со II кварталам 2010 года рубль укрепился на 2,5%. Учитывая огромные долги Казаньоргсинтеза, которые составляют около 30 млрд. руб., из которых более 20% номинировано в иностранной валюте, эффект от укрепления рубля в чистой прибыли составил, по нашей оценке, 150 млн. руб. Таким образом, если рубль снова ослабнет против доллара, в IV квартале возникнет обратный эффект и чистая прибыль не превзойдет 300 млн. руб.

Мы сохраняем нашу оценку справедливой стоимости обыкновенных акций Казаньоргсинтеза на уровне $0,157.

Head of Research, Макс Шеин

Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться