Мировые рынки
9 августа 2022, 12:44
Покровский Никита
Эксперт БКС Экспресс
Все статьи

Karuna Therapeutics: успех исследований. +136% по торговой рекомендации

0
Поделиться

Что произошло

Котировки Karuna Therapeutics (KRTX) взлетели на прошедшей торговой сессии на 72%. Это произошло после сообщения менеджмента о том, что ключевой препарат биотеха KarXT для терапии психических расстройств, прежде всего психозов при шизофрении и болезни Альцгеймера, достиг конечной точки III фазы испытаний. 

В исследовании (EMERGENT-2) приняли участие 252 пациента с шизофренией, которые были рандомизированы 1:1 и получили назначения для получения KarXT (n = 126) и плацебо (n = 126) в течение пяти недель. В результате KarXT показал статистически и клинически значимые результаты, достигнув первичной конечной точки по сравнению с плацебо. Полные данные исследования появятся в начале 2023 г.

Karuna Therapeutics был одним из трех биотехов малой капитализации, рекомендованных мной для добавления в долгосрочной портфель. Ожидания роста как раз были связаны с получением положительных результатов исследований по KarXT. Рост с момента рекомендации за два месяца составил более 136%. Днем ранее цели также достиг еще один из рекомендованных биотехов — Global Blood Therapeutics (рост +200% с момента рекомендации) 

 

Что дальше 

Теперь менеджмент Karuna рассчитывает направить заявку (NDA) на одобрение препарата в FDA в середине 2023 г., и вероятность получить разрешение от регулятора крайне высока. Потенциальный адресный рынок оценивается сейчас $4 млрд. Скорее всего, он может оказать и больше, так как существующий класс препаратов (нейролептиков) не мог использоваться для терапии части пациентов из-за нежелательных побочных эффектов.   

Потенциальные продажи KarXT к 2028 г. ожидаются на уровне $1,8 млрд, но c высокой вероятностью могут оказаться выше. KarTx имеет все шансы получить статус блокбастера (продажи > $1 млрд). Стоит отметить, что биотех приступает к III фазе испытаний KarXT для лечения психозов, только на этот раз при болезни Альцгеймера, в III квартале этого года. 

Теперь биотех становится еще более привлекательной целью для M&A. Очевидным кандидатом-покупателем является Eli Lilly (LLY) благодаря тесной исторической взаимосвязи между компаниями и разработкой лекарства для борьбы с болезнью Альцгеймера — Donanemab. Заявка на одобрение сейчас находится в FDA. 

Инвесторам, последовавшим рекомендации на приобретение акций Karuna, логично закрыть позицию, ввиду выполнения поставленных целей. Опционально допустимо оставить небольшую часть на случай потенциального M&A в будущем. 

БКС Мир инвестиций

0
Поделиться

Комментарии