Личный кабинет

Итоги торгов. Угроза более глубокого падения усилилась

0
Избранное
Поделиться

Котировки на 19:00 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2373,26 п. (-2,60%)
Индекс РТС: 1239,83 п. (-0,47%)
RGBI: 125,61 (+0,26%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 60,23 (-2,70%)
EUR/RUB: 62,80 (-2,49%)
Нефть Brent: $112,40 (+0,30%)

Лидеры: QIWI (+19,7%), НКХП (+4,02%), Транснефть (+2,02%), Интер РАО (+1,27%)
Аутсайдеры: ФосАгро (-6,05%), Магнит (-5,42%), X5 Group (-5,3%), Petropavlovsk (-4,8%), ПИК (-4,72%)

Коротко

После позитивного старта индекс МосБиржи устремился вниз из-за резкого укрепления рубля. Индекс РТС некоторое время активно повышался, обновляя трехмесячные вершины, но затем также стал быстро снижаться. Фондовые индикаторы закрылись около дневных минимумов.

Рубль в начале сессии стремительно дорожал, обновив четырехлетний максимум к доллару и семилетний — к евро. Затем российская валюта растеряла более половины дневных достижений, но сумела закрыться в хорошем плюсе. Российский долговой рынок продолжил восстанавливаться. Индекс гособлигаций RGBI завершил торги на новой двухнедельной вершине.

В фокусе

Российский рынок акций на старте сессии повысился, но вскоре динамика фондовых индикаторов вновь разошлась из-за сильного влияния валютного фактора. Индекс МосБиржи перешел к активному снижению, находясь под давлением быстрого укрепления доллара. Индекс РТС некоторое время поступательно рос, обновляя трехмесячные вершины, но затем столь же энергично снижался. Закрылись фондовые индикаторы около дневных минимумов.

Объем торгов (27,9 млрд руб.) умеренно повысился, однако учитывая, что в пятницу, напротив, обычно происходит ослабление торговой активности, это выступает негативным сигналом продолжения нисходящей динамики.

Еще одним нехорошим признаком является реакция нашего рынка на ухудшение внешнего фона. Оно вызвало ускорение снижения индекса МосБиржи, притом, что рубль в то же время активно сдавал позиции, существенно откатившись от достигнутых вершин. Ранее его безостановочное укрепление было чуть ли не единственным препятствием для повышения нашего рынка, а возможный перелом этого тренда стал бы сильным драйвером роста акций экспортеров. Поэтому игнорирование инвесторами очередной серьезной попытки разворота вниз курса рубля по меньшей мере настораживает.

Конечно, сегодня свою роль мог сыграть фактор пятницы: многие воздерживались от активных действий из-за опасений реализации каких-либо рисков на выходных. Если они не оправдаются, а мировые рынки избегут более глубокого падения, в начале следующей недели мы можем предпринять восходящую попытку.

Снятие запрета на короткие продажи акций, которое должно произойти 1 июня, могло выступить еще одним условным негативом. Многие опасаются, что это способно оказать дополнительное давление на российский рынок. Хотя сами по себе такие сделки редко когда являются причиной сильного и длительного снижения даже отдельных акций. В основном короткие продажи усиливают уже начавшуюся тенденцию и увеличивают волатильность котировок. К тому же благодаря закрытию коротких позиций ускоряется рост при развитии восходящего импульса.

Однако пока ситуация на зарубежных площадках становится все более опасной, угрожая усилением распродаж и лавинообразным снижением. Все это усугубляется отсутствием у центробанков возможности поддерживать рынки денежными вливаниями и низкими ставками. Поэтому сейчас увеличиваются риски того, что мы присоединимся к глобальному нисходящему тренду. Особенно, если сырьевой рынок не устоит перед угрозами замедления экономики и обвала рынков.

Бумаги QIWI стали лидерами роста вторую сессию подряд. Инвесторы продолжают отыгрывать одобрение собранием акционеров проведения обратного выкупа, а также ожидания финансовой отчетности за I кв., которая должна появиться в понедельник.

Акции Газпрома после пяти сессий роста умеренно скорректировались. На следующей неделе восходящее движение может возобновиться в ожидании заседания совета директоров компании 26 мая, на котором могут быть рекомендованы рекордно высокие дивиденды.

Рубль в начале торгов совершил мощный рывок вверх. Доллар впервые с марта 2018 приближался к 57 руб., евро установил новый семилетний минимум вблизи 59 руб. Затем в рамках коррекции рубль растерял более половины достижений сессии, закрывшись в хорошем плюсе.

Резкое увеличение объема торгов на валютном рынке, который стал максимальным с конца февраля, может свидетельствовать о массовой ликвидации маржинальных позиций в инвалюте. Это увеличивает шансы по меньшей мере на приостановку укрепления рубля и более серьезную и продолжительную коррекцию его курса в сторону снижения.

Нефтяные цены в пятницу в основном умеренно повышались, периодически испытывая ощутимые просадки от локальных вершин. Во второй половине российской сессии котировки Brent превысили уровень $113.

Поддержку нефтяным ценам оказывает информация американских СМИ о том, что США разрабатывают новые меры против нефтяных поставок из России, подкрепленные так называемыми вторичными санкциями, которые будут наказывать иностранных покупателей, не соблюдающих ограничения США. Они могут включать введение предельных цен на российскую нефть.

Мировые фондовые площадки долгое время повышались, но во второй половине российской сессии стали активно сдавать позиции. На нашем закрытии индексы в США теряли 0,7–1,4%, европейский Stoxx Europe 600 прибавил 0,73%, сильно откатившись от дневной вершины, как и MSCI EM, сокративший рост до 1,8%.

БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты