Личный кабинет

Итоги торгов. Удерживаться на рекордных уровнях становится все труднее

0
в закладки
Поделиться

О главном

Индекс МосБиржи: 3841,53 п. (+0,36%)
Индекс РТС: 1678,57 п. (+0,07%)

Открывшись вверх на неоднозначном внешнем фоне, мы повышались до второй половины сессии вслед за мировыми рынками и нефтью. Индекс МосБиржи вновь переписал исторический максимум, а индекс РТС — девятилетний. Однако затем мировые фондовые индикаторы резко снизились, вызвав у нас существенную просадку. В итоге индекс РТС закрылся около нового дневного минимума в небольшом плюсе, индекс МосБирже показал более сильный результат благодаря снижению рубля.

Позитивные факторы
• Рост цен на нефть
• Рост европейских фондовых рынков
• Улучшение геополитической обстановки
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ

Негативные факторы
• Высокие темпы инфляции
• Угроза ужесточения монетарной политики ФРС
• Риски распространения коронавируса

В деталях

Открывшись вверх на неоднозначном внешнем фоне, мы продолжили умеренно повышаться. Индекс МосБиржи в очередной раз обновил исторический максимум, а индекс РТС — девятилетний.

Мировые фондовые индикаторы поначалу двигались разнонаправленно, в основном консолидируясь в узком диапазоне. Нефтяные цены в начале дня снижались, но затем перешли к поступательному росту.

После старта российской сессии глобальные рынки стали повышаться, поддержав рост наших индексов. Позитивом некоторое время выступали относительно низкие доходности гособлигаций США. Вчера показатель существенно просел к трехмесячному минимуму после кратковременного роста, вызванного публикацией максимальной с 2008 г. инфляции в США.

Этот негатив был смягчен менее заметным, чем ожидалось, сокращением количества обращений за пособием по безработице, что отразило относительную слабость американского рынка труда. В результате уменьшились опасения жесткой реакции ФРС на инфляцию на ближайшем заседании 16 июня, так как ранее регулятор не раз заявлял, что считает всплеск инфляции временным, а максимальную занятость населения — приоритетной целью монетарных стимулов.

Во второй половине наших торгов мировые индексы перешли к активному снижению, вызвав у нас резкую просадку. В отсутствие новых драйверов рынкам акций трудно поддерживать устойчивый рост, учитывая, что они находятся на многолетних или исторических вершинах.

Дополнительное давление мог оказывать фактор пятницы. С учетом рекордных уровней индексов многие участники перед выходными предпочли зафиксировать прибыль или воздержались от покупок, опасаясь реализации каких-либо рисков на выходных. О выжидательной позиции инвесторов свидетельствует и снижение объема торгов (73,9 млрд руб.).

Не последнюю роль в торможении роста российского рынка сыграло и очередное повышение ключевой ставки ЦБ РФ. Увеличение ставок в экономике является одним из фундаментальных негативных факторов для многих компаний, повышая их издержки по обслуживанию долга.

Тем не менее ужесточение монетарной политики давно ожидаемо, а вызванный им длительный рост доходностей гособлигаций уже подходит к концу или завершился, а потому не оказывает ощутимого давления на акции в плане их переоценки по соотношению доходность/риск.

В целом, если наша сегодняшняя осторожность за выходные не оправдает себя, в понедельник мы можем возобновить подъем даже на нейтральном внешнем фоне. Однако из-за неопределенности, связанной с встречей президентов России и США 16 июня, а также публикации в этот же день итогов заседания ФРС, продавцы могут активизироваться уже в начале недели, воспрепятствовав устойчивому росту.

Нефть не отступает

В начале дня нефтяные цены снижались, однако затем перешли к устойчивому росту. В середине российской сессии нефть резко просела, но быстро возобновила подъем. Котировки Brent вновь переписали двухлетний максимум, а WTI — исторический. На нашем закрытии Brent прибавляла 0,5% на отметке $72,75.

Восходящей динамике нефтяных цен некоторое время способствовало улучшение ситуации на мировых рынках. Несмотря на то, что во второй половине наших торгов они снизились, а доллар продолжал активно расти, нефть осталась около многомесячных вершин, демонстрируя намерение и дальше их обновлять.

На нефтяном рынке сформировался столь позитивный сантимент, что его не могут сломить даже признаки скорого появления иранской нефти. Вероятно, причиной является спровоцированная огромными монетарными и фискальными стимулами тенденция по выкупу любых просадок в ожидании новых вершин, которая уже давно охватила другие площадки. Такому поведению способствуют новостные и аналитические материалы, содержащие в основном прогнозы и обоснования более высоких ценовых уровней.

Европейские площадки из аутсайдеров вышли в лидеры

В первой половине дня фьючерсы на индекс S&P 500 консолидировались вокруг нулевой отметки, после чего совершили рывок вверх. Однако этот импульс не получил развития, и американские фондовые индикаторы испытали активное снижение, теряя на нашем закрытии 0,05–0,1%, за исключением NASDAQ, который прибавлял 0,1%.

Дополнительное давление на рынок акций США оказал превысивший ожидания индекс потребительского доверия, что усилило опасения дальнейшего ускорения инфляции, угрожающего мягкой монетарной политике ФРС. С приближением заседания регулятора экономическая статистика будет оказывать все большее влияние на рынки.

Европейские площадки в пятницу показали более устойчивую восходящую динамику. Открывшись вверх, индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 активно повышался до середины сессии, после чего консолидировался около новой исторической вершины, прибавив в итоге 0,65%.

Корпоративный сектор

Лидерами роста среди ликвидных акций сегодня стали бумаги TCS (+7,5%), обновившие исторический максимум. Каких-то явных драйверов столь сильного восходящего движения не наблюдалось, хотя было несколько корпоративных новостей. В умеренном плюсе закрылось еще несколько представителей финансового сектора: ВТБ +0,7%; МКБ +0,5%.

Пользовались спросом некоторые представители металлургического сектора: НЛМК +3,08%; Северсталь +2,37%; ММК +0,7%.

Подорожали некоторые ритейлеры: X5 Retail +1,8%; Лента +0,7%; Магнит +0,3%.

Позитивную динамику показали многие представители сектора электроэнергетики: Юнипро +1,26%; Энел Россия +1,26%; Интер РАО +0,73%; МРСК Центра +0,4%; ТГК-1 +0,4%; РусГидро +0,3%; Россети ао +0,3%; Мосэнерго +0,14%.

Умеренно повысились акции некоторых нефтегазовых компаний: Татнефть ао +0,62%; Сургутнефтегаз +0,43%; Газпром +0,2%; Татнефть ап +0,14%.

Кроме того, существенно лучше рынка сегодня закрылись: Мечел ап +2,9%; Распадская +2,27%; Русагро +1,87%; ПИК +1,5%; Мечел ао +1,27%; Globaltrans +1,1%; Яндекс +0,9%; ФосАгро +0,77%.

Аутсайдерами пятницы стали вчерашние лидеры роста — акции Транснефти (-3,48%), прибавлявшие в начале торгов 3,7%, но вскоре перешедшие к активному снижению. Под давлением находились и некоторые другие представители нефтегазового сектора: Новатэк -1,33%; Лукойл -0,8%; Роснефть -0,7%; Сургутнефтегаз-п -0,25%.

Негативную динамику показало большинство ритейлеров: М.Видео -1,66%; OKEY -1,5%; ОР -0,46%; Детский Мир -0,43%; Fix Price -0,36%.

Снижение драгоценных металлов оказало давление на их производителей: Полюс -0,9%; Полиметалл -0,5%; Petropavlovsk -0,28%.

Умеренные потери понесли многие представители финансового сектора: БСП -0,54%; Сбербанк-п -0,53%; Сбербанк -0,44%; QIWI -0,37%; МосБиржа -0,3%.

Также значительно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: Белуга -2,38%; Mail.ru Group -1,73%; ЛСР -0,93%; Русал -0,8%; МТС -0,45%; OZON -0,4%.

БКС Мир инвестиций

0
в закладки
Поделиться
Инвестидеи Дивиденды Обучение Торговые
рекомендации
Таргеты
инвестдомов
Мнения
экспертов
Облигации Вопросы
аналитикам
Календарь
статистики
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Купить другие инструменты