Российский рынок
01 декабря 2021
Бабин Дмитрий
Эксперт БКС Экспресс
Все статьи

Итоги торгов. Сохраняем лидирующую динамику, возглавив мировое ралли

0
Поделиться

О главном

Индекс МосБиржи: 3959,29 п. (+1,77%)
Индекс РТС: 1687,12 п. (+2,51%)

Благодаря позитивному внешнему фону мы открылись вверх, после чего повышались до второй половины сессии вслед за глобальными площадками и нефтью. Затем ситуация на мировых рынках ухудшилась, вызвав у нас просадку. Однако вскоре фондовые индикаторы и нефтяные цены возобновили рост, вернув нас к восходящей динамике. Российский рынок закрылся вблизи новых недельных вершин, индекс РТС вновь показал лучший результат среди других площадок.

Позитивные факторы
• Рост цен на нефть
• Рост мировых фондовых рынков
• Уменьшение геополитических рисков
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ

Негативные факторы
• Риски ускорения инфляции
• Риски ужесточения монетарной политики мировых ЦБ
• Риски распространения коронавируса

В деталях

Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, российские индексы повышались до второй половине сессии, обновив недельные максимумы. Мировые фондовые индикаторы и нефтяные цены в среду продолжили отыгрывать провал, произошедший вчера после закрытия у нас основных торгов.

Распродажи были вызваны заявлением главы ФРС о том, что на декабрьском заседании регулятора будет обсуждаться вопрос о более быстром сворачивании монетарных стимулов из-за высокой инфляции, которую теперь ФРС не считает временным явлением.

Кроме того, вышедшие в начале дня данные по деловой активности в производственном секторе Китая были хуже ожиданий. Несмотря на весь этот негатив, фондовые площадки и котировки нефти сегодня активно восстанавливались. Позитивом выступила предварительная информация, что вызываемое омикрон-штаммом заболевание переносится значительно легче, чем дельта-вариантом коронавируса. За счет более высокой заразности новый штамм может стать своеобразной естественной вакциной. В результате омикрон способен вытеснить другие штаммы, решив проблему пандемии.

Во второй половине торгов мы умеренно скорректировались на фоне ощутимой просадки нефти и глобальных площадок. Однако вскоре они возобновили рост, вернув нас к восходящей динамике, благодаря чему российские фондовые индикаторы закрылись вблизи новых недельных вершин. Результат индекса РТС вновь превзошел другие рынки акций. Правда, объем торгов снизился (124,6 млрд руб.), но лишь на фоне вчерашнего показателя, отчасти искусственно завышенного вступлением в силу итогов квартального пересмотра индексов MSCI.

Текущая ситуация напоминает начало предновогоднего ралли. Правда, после окончания основной российской сессии внешний фон значительно ухудшился, что отражает нестабильность восходящего движения. Слишком резкий старт может оказаться «бычьей ловушкой», что обернется очередной волной распродаж рисковых активов. Тем более, что многолетний растущий тренд постепенно лишается своего главного драйвера — активной накачки ликвидностью со стороны ключевых центробанков.

Нефть не смогла продолжить восстановление

До середины наших торгов нефть поступательно росла, корректируя большие потери вторника. Однако затем котировки резко сдали позиции, перейдя к восходящим попыткам в начале американских торгов. На нашем закрытии Brent прибавляла 3,4% вблизи отметки $71,6, но затем ускорила снижение, вновь опустившись ниже $70, в результате чего был потерян почти весь плюс.

Поддержку нефти оказывало улучшение ситуации на мировых рынках. Дополнительным позитивом для сырьевых товаров выступила просадка доллара. Кроме того, возможное преувеличение опасности омикрон-штамма снижает риски возврата ограничений, что ослабляет угрозу замедления экономического роста и спроса на сырье.

Однако данные Минэнерго США оказались негативными: суммарный рост запасов нефтепродуктов значительно превысил прогноз, а добыча вновь увеличилась, достигнув максимальных с мая 2020 г. уровней. Правда, несмотря на такую статистику, нефть пыталась возобновить рост после кратковременного нисходящего импульса.

Рынки акций показали хороший рост

До окончания основной российской сессии фьючерсы на индекс S&P 500 активно повышались, испытав несколько ощутимых просадок. На нашем закрытии американские фондовые индикаторы прибавляли 1,2–1,5%, но затем устремились вниз, выйдя в минус.

Данные по экономике США в большинстве своем оказались хуже ожиданий, но это некоторое время не беспокоило инвесторов. Однако угроза более быстрого ужесточения монетарной политики ФРС на фоне неоднозначной экономической статистики все же воспрепятствовала сохранению восходящей динамики американского рынка акций.

Европейские площадки сегодня также показали уверенный рост. Открывшись вверх, индекс Stoxx Europe 600 периодически обновлял дневные вершины. В итоге фондовый индикатор прибавил 1,7%.

Корпоративный сектор

Лидерами роста среди бумаг, показавших значимые обороты, стали привилегированные акции Мечела, подскочившие на 7,7% благодаря резкому подорожанию коксующегося угля. Обыкновенные акции компании сегодня прибавили 3,65%. На этом фон повысился еще один представитель угольной отрасли: Распадская (+3,5%).

Пользовались спросом представители финансового сектора: Мосбиржа (+4,6%), TCS (+4,58%), Сбербанк (+4,4%), ВТБ (+2,34%), Сбербанк-п (+2,3%).

Восстановление нефти вызвало увеличение капитализации нефтегазовых компаний: Газпром (+4,5%), Новатэк (+3,8%), Газпром нефть (+3,4%), Татнефть ао (+3,34%), Сургутнефтегаз (+3,1%), Роснефть (+2,38%), Татнефть ап (+2,34%), Лукойл (+2,03%).

Позитивную динамику показали представители сектора электроэнергетики: Юнипро (+3,63%), Интер РАО (+3,62%), Энел Россия (+2,1%).

Повысились девелоперы: Самолет (+3,44%), Эталон (+2,57%).

Подорожали металлургические компании: Норникель (+2,93%), РУСАЛ (+2,12%), ММК (+1,58%).

Кроме того, существенно лучше рынка сегодня выглядели: En+ Group (+4,94%), Аэрофлот (+4,74%), HeadHunter (+3,94%).

Аутсайдерами среди акций, показавших значимые обороты, вновь стали бумаги United Medical Group (-7,16%), продолжившие быстро дешеветь из-за разочарования возможным размером дивидендов, новость о которых вышла вчера.

Несмотря на подорожание драгоценных металлов, часть производителей снизилась из-за уменьшения актуальности защитных инструментов: Полиметалл (-1,42%), Полюс (-1,07%).

Также значительно хуже рынка сегодня закрылись: Акрон (-3,54%), ФосАгро (-2,65%), Лента (-1,37%).

БКС Мир инвестиций

0
Поделиться

Комментарии