Личный кабинет

Итоги торгов. Продолжаем расти при поддержке резкого ослабления рубля

0
Избранное
Поделиться

Котировки на 19:00 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2340,18 п. (+2,03%)
Индекс РТС: 1239,07 п. (-2,72%)
RGBI: 128,06 (+1,97%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 59,33 (+4,45%)
EUR/RUB: 60,63 (+3,55%)
Нефть Brent: $110,30 (-0,35%)

Лидеры: Роснефть (+5,23%), Лукойл (+5,23%), Магнит (+5,2%), Татнефть (+4,46%), X5 Group (+4,46%)
Аутсайдеры: Petropavlovsk (-2,66%), СПБ Биржа (-2,32%), Сбербанк-п (-2,32%)

Коротко

На открытии российские фондовые индикаторы совершили рывок вверх, но затем сдали позиции. Вскоре индекс МосБиржи перешел к росту благодаря быстрому ослаблению рубля, закрывшись на новой дневной вершине в хорошем плюсе. Индекс РТС продолжил снижаться, понеся ощутимые потери.

Рубль в начале торгов укрепился, вновь переписав многолетние вершины, но в середине сессии резко снизился, завершив день в существенном минусе. Российский долговой рынок показал стремительный подъем, индекс гособлигаций RGBI закрылся на новом трехмесячном максимуме.

В фокусе

Российский рынок акций после позитивного старта просел, но индекс МосБиржи вскоре перешел к росту благодаря быстрому ослаблению рубля. Фондовый индикатор закрылся на новой дневной вершине в хорошем плюсе. В то же время индекс РТС продолжил снижаться, сильно отскочив во второй половине торгов, но развить восстановление не смог, завершив сессию недалеко от сегодняшнего минимума с ощутимыми потерями.

Объем торгов (30 млрд руб.) умеренно сократился, но остается выше уровней, которые отражают слабую торговую активность. Поэтому данный фактор, скорее, выступает в поддержку сохранения восходящей динамики нашего рынка.

Валютный фактор в очередной раз пытается встать на сторону российских акций. Ранее он выступал чуть ли не главным драйвером их снижения, особенно котировок экспортеров, и не только из-за курсовой переоценки бумаг. Слишком дорогой рубль, чем дольше он остается таким, тем негативней влияет на будущие финансовые показатели экспортеров.

Решение ЦБ провести завтра внеочередное заседание по вопросу об уровне ключевой ставки указывает на ее вероятное существенное снижение. Уменьшение ставок в экономике благоприятно для компаний, так как сокращает расходы на обслуживание долга. Кроме того, смягчение монетарной политики приводит к снижению доходностей облигаций, на этом фоне вложения в акции становятся более привлекательными по соотношению доходность/риск.

При этом рублевые активы почти не заметили негатива в виде решения Минфина США не продлевать действие генеральной лицензии, которая исключала из-под действия санкций платежи России по внешним обязательствам. Это угрожает первым с 1918 г. российским дефолтом по суверенному долгу. Правда, неблагоприятные последствия такого события носят долгосрочный характер и напрямую вряд ли повлияют в ближайшие месяцы на финансово-экономическую ситуацию в стране.

Нефтегазовый сектор стал локомотивом сегодняшнего роста, реагируя на вероятное начало ослабления рубля до экономически более оправданных уровней. Лидирующую динамику среди ликвидных бумаг показали акции Роснефти, ускорившие подъем благодаря информации о сегодняшнем проведении совета директоров компании, на котором одним из вопросов является размер дивидендов за 2021 г.

Ключевые ритейлеры показали хороший рост, позитивом могло выступить решение повысить в России с 1 июня на 10% минимальный размер оплаты труда, прожиточный минимум и пенсии неработающим пенсионерам.

Petropavlovsk продолжил дешеветь, оказавшись аутсайдером среди относительно ликвидных эмитентов. С начала года акции компании стали абсолютными рекордсменами падения в составе индекса МосБиржи, снизившись почти в 4 раза, а от установленной в середине 2020 г. исторической вершины — в 8 раз. Столь негативная динамика связана с корпоративными проблемами, которые усугубились санкциями.

Рубль на старте торгов резко укрепился, вновь переписав многолетние вершины, и некоторое время пытался развить успех. Доллар установил четырехлетний минимум на отметке 55,8 руб., евро впервые с мая 2015 г. приближался к 57 руб. Затем валютные пары перешли к коррекционным попыткам, резко повысившись в середине торгов. Доллар в моменте поднимался к 60,8 руб., евро превышал 62.

Каких-либо четких драйверов, способных вызвать столь быстрое ослабление рубля, не наблюдалось. Вероятно, сработал эффект пружины, когда такой мощный и продолжительный тренд прерывается резкой коррекцией даже без особых причин, необходим лишь импульс, который бы снял сильную перепроданность инвалют. Скорее всего, этому способствовала и череда мер смягчения валютного контроля со стороны Банка России и властей.

ОФЗ отреагировали мощным восходящим движением на решение ЦБ, поскольку оно свидетельствует о намерении регулятора быстрее смягчать монетарную политику. Индекс гособлигаций RGBI прибавил почти 2%, закрывшись на максимальном с начала февраля уровне. Котировки облигаций растут, а доходности снижаются вслед за ожидаемой динамикой процентных ставок в экономике, как бы предвосхищая их будущий уровень.

Нефтяные цены в первой половине дня повышались, но затем перешли к снижению, выйдя в конце российской сессии в минус. Котировки Brent приближались к $110, но после нашего закрытия нефть восстановилась. Достаточно позитивные данные Минэнерго США слабо повлияли на динамику нефтяного рынка.

Мировые фондовые площадки в начале дня повышались, но утром стали активно проседать. Во второй половине российской сессии рынки акций возобновили рост. На нашем закрытии индексы в США прибавляли 0,15–0,75%, европейский Stoxx Europe 600 повысился на 0,63%, MSCI EM торговался в умеренном плюсе.

БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты