Бабин Дмитрий
Эксперт БКС Экспресс
Все статьи

Итоги торгов. Показали лидирующую динамику благодаря геополитике

0
Поделиться

О главном

Индекс МосБиржи: 3879,54 п. (+1,80%)
Индекс РТС: 1638,72 п. (+3,10%)

Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, мы испытали кратковременную просадку из-за ухудшения ситуации на глобальных площадках. Затем мировые фондовые индикаторы и нефтяные цены возобновили рост, вызвав у нас восходящий импульс. Дополнительным драйвером подорожания рублевых активов выступили обнадеживающие геополитические новости, благодаря чему мы показали опережающие темпы восстановления, хотя внешний фон в конце российской сессии вновь ухудшился.

Позитивные факторы
• Рост цен на нефть
• Рост западных фондовых рынков
• Уменьшение геополитических рисков
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ

Негативные факторы
• Риски ускорения инфляции
• Риски ужесточения монетарной политики мировых ЦБ
• Риски распространения коронавируса

В деталях

В понедельник российские индексы открылись вверх на позитивном внешнем фоне, но после кратковременной консолидации умеренно сдали позиции вслед за другими площадками.

Мировые рынки и нефтяные цены поначалу активно повышались, корректируя большие потери пятницы, которые были вызваны информацией о появлении нового, возможно, более опасного штамма коронавируса. На выходных ВОЗ отметила, что пока нет ясности, вызывает ли он более тяжелое заболевание. Кроме того, ключевые производители вакцины заявили о вероятной эффективности их препаратов против нового штамма, или о скором создании для борьбы с ним нового варианта вакцины. Все это вызвало восстановление рисковых активов, однако до выкупа пятничного провала пока далеко из-за сохранения неопределенности по поводу свойств омикрон-штамма COVID-19.

Днем мы вернулись к повышению, чему поначалу способствовало возобновление восходящей динамики глобальных площадок и нефти. Затем рублевые активы ускорили рост, реагируя на заявление замглавы МИД РФ Сергея Рябкова о том, что практическая подготовка к саммиту Россия—США ведется, речь не идет об очном формате, но от этого значимость мероприятия не уменьшается. Инвесторы надеются, что возможные переговоры президентов России и США снимут геополитическую напряженность, усиление которой в последние недели вызвало опережающее снижение рубля и акций.

После старта американской сессии внешний фон существенно ухудшился, в основном за счет резкого снижение нефти. Но у нас это вызвало относительно умеренную просадку. В итоге российские индексы сохранили основные достижения понедельника, показав лучший среди других площадок результат: развивающийся индекс MSCI EM на нашем закрытии даже нес умеренные потери. 

Правда, объем торгов сократился (136 млрд руб.), что не свойственно разворотному дню. Тем не менее, учитывая достаточно большой геополитический дисконт рублевых активов, его дальнейшее сокращение будет оказывать нам ощутимую поддержку даже в случае возобновления нисходящей динамики мировых рынков. Естественно, для этого фактор геополитики должен и дальше проявлять признаки улучшения.

Нефтяной рынок не уверен, что худшее позади

В начале дня нефтяные цены активно повышались, но утром растеряли часть достижений. Незадолго до нашего открытия котировки перешли к умеренному повышению, ускорив рост во второй половине российской сессии, но затем резко снизились. На нашем закрытии Brent прибавляла 2,8% вблизи отметки $73,6.

Поддержку нефти оказало улучшение настроений на мировых рынках. Кроме того, инвесторы надеялись, что на фоне угрозы нового штамма коронавируса участники ОПЕК+ на встрече 2 декабря решат воздержаться от увеличения добычи в январе. Однако затем вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что никто из альянса не предлагал изменить его стратегию в связи с появлением нового штамма коронавируса. Это сдержало развитие более уверенного восстановления нефтяных цен.

Дополнительное давление на котировки нефти оказало возобновление переговоров по ядерной программе Ирана. Их успешное завершение приведет к возращению иранской нефти на мировой рынок.

Западные площадки показали хороший рост

Вслед за позитивным началом дня фьючерсы на индекс S&P 500 перешли к консолидации, совершая широкие разнонаправленные движения. Во второй половине российской сессии фондовые индикаторы ускорили рост, но к нашему закрытию существенно просели, прибавляя 0,1–1,2%.

Европейские площадки в понедельник также показали хороший рост. Открывшись вверх, индекс Stoxx Europe 600 сдал позиции, но вскоре перешел к умеренному повышению. К закрытию фондовый индикатор вновь ощутимо откатился, прибавив в итоге 0,7%.

Корпоративный сектор

Лидерами роста среди бумаг, показавших значимые обороты, стали акции Сегежи, прибавившие 5,24%.

Благодаря восстановлению нефти увеличилась капитализация нефтегазовых компаний: Лукойл (+4,12%), Газпром (отчет по МСФО за III кв.) +3,62%; Роснефть (+3,2%), Татнефть ао (отчет по МСФО за III кв.) +1,97%.

Пользовались спросом представители финансового сектора: Сбербанк (+4,1%), Ренессанс (+3,54%), Сбербанк-п (+2,93%), БСП ао (+2,57%), МКБ (+2,15%), TCS (+2,04%).

Ожидание рекордного спроса на продукцию и подорожание сырья способствовали росту бумаг АЛРОСА (+3,82%).

Повысились ритейлеры: Детский Мир (+3,62%), Fix Price (+2,95%), М.Видео (+1,53%).

Кроме того, существенно лучше рынка сегодня закрылись: HeadHunter (+3,82%), Мечел ап (+3,57%), РУСАЛ (+3,18%).

Аутсайдерами понедельника среди бумаг, показавших значимые обороты, стали лидеры роста предыдущей сессии — обыкновенные акции Селигдара, потерявшие 4,68%. Снижение золота, а также ослабление интереса к защитным активам, произошедшее на фоне улучшения ситуации на мировых рынках, оказало давление и на большинство других производителей драгоценных металлов: Полиметалл (-2,68%), Полюс (-1,24%).

Также значительно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: Globaltrans (-2,77%), X5 Group (-2,54%), ОГК-2 (-2,45%), СПБ Биржа (-2,03%), ВСМПО-АВИСМА (-1,8%), МТС (-1,17%), Эталон (-1,13%).

БКС Мир инвестиций

0
Поделиться

Комментарии