Личный кабинет

Итоги торгов. Индекс МосБиржи достиг максимума декабря 2018 года

0
в закладки
Поделиться

Индексы

Котировки на 19:00 МСК

Индекс МосБиржи: 2444,45 п. (+0,42%)

Индекс РТС: 1048,75 п. (+0,35%)

Позитивные факторы

– Ожидание замедления темпов ужесточения монетарной политики США

– Ожидание торговых переговоров между США и КНР на высоком уровне в январе

– Решение ОПЕК+ о сокращении объемов добычи нефти

– Нефть Brent по $62

Негативные факторы

– Риски возобновления продаж на рынке США

– Относительно высокая базовая инфляция в США создает риски жесткой монетарной политики ФРС

– Шатдаун в США

О главном

Российский рынок большую часть сессии продолжал стремительное ралли с начала 2019 г. Росту рынка способствовало восстановление нефтяных котировок выше $62 за баррель Brent на фоне оптимизма относительно предстоящей второй фазы торговых переговоров США-Китай в этом месяце, на этот раз на высоком уровне. Сгладить негатив от обвала рынков в конце прошлого года пытается и глава ФРС, который вчера подтвердил осторожный взгляд на монетарную политику в 2019 г.

Однако к концу торговой сессии рынок растерял большую часть дневного роста. Инвесторы решили не рисковать перед уик-эндом. Данные по инфляции в США указали на все еще высокий ее уровень, несмотря на значительно подешевевшие энергоносители. Кроме того, в США обостряется политическое противостояние Трампа и демократов в Конгрессе, что уже повлекло за собой самый длинный «вынужденный отпуск» четверти госструктур страны в истории.

В деталях

В течение торговой сессии индекс МосБиржи достигал максимумов декабря прошлого года. Однако индекс так и не смог преодолеть 2450 пунктов. Последовала волна фиксации прибыли перед выходными. Это в равной степени можно отнести и к рынку нефти.

В итоге котировки вернулись к отметкам открытия. В результате на дневном графике сформировалась не самая оптимистичная свечная формация. Частично картину поправил гэп на аукционе закрытия. Если на следующей неделе не появятся новые драйверы для роста рисковых активов и сырьевых рынков индекс МосБиржи может скорректироваться на технических факторах к 2390-2400 пунктам.

Нефть выше $62

Нефтяные котировки сегодня побывали выше отметки $62 за баррель. Одним из драйверов роста цен выступило ожидание продвижения торговых переговоров США и Китая. В этом месяцев Вашингтон может посетить премьер госсовета КНР.

Кроме того, по всей видимости рынок начал переоценивать влияние сделки ОПЕК+ по сокращению добычи нефти с этого года на 1,2 млн б/с. Сообщается, что за первые 10 дней РФ уже снизила добычу в рамках соглашения на 30 тыс. б/с по отношению к уровням октября 2018 г.

Данные по экспорту нефти из Ирана также могли поспособствовать оптимизму на рынке черного золота. Несмотря на исключения в санкциях и усиленные попытки исламской республики найти варианты экспорта сырья за рубеж, в декабре показатель, по некоторым данным, опустился ниже 1 млн б/с. В январе эксперты не ожидают значительного изменения ситуации к лучшему.


Зарубежные инвесторы проявляют активность

По данным EPFR Global, совокупный чистый приток капитала на фондовый и долговой рынки РФ со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции и облигации РФ) за неделю с 3 по 9 января 2019 года составил порядка $220 млн против оттока $80 млн неделей ранее. В акции пришли рекордные $140 млн с апреля прошлого года. В качестве причин можно отметить стабилизацию сырьевых котировок и общий аппетит к риску на фоне торговых переговоров США и Китая.

Инфляция в США остается на высоком уровне

Протоколы заседания ФРС на этой неделе показали обеспокоенность чиновников регулятора динамикой финансовых рынков, замедлением глобальной экономики. Позже осторожную точку зрения на монетарную политику в 2019 г. подтвердил и Джером Пауэлл. Это помогло восстановлению рисковых активов.

Однако сегодня данные по декабрьской инфляции заставили инвесторов усомниться в «голубиной» риторике ФРС. Несмотря на то, что статистика вышла в соответствии с ожиданиями, а индекс потребительских цен замедлился с ноябрьских 2,2% г/г до 1,9% г/г, базовая версия показателя, без учета цен на энергоносители, осталась на уровне 2,2%.

Отмечается рост цен на медицинское обслуживание и аренду недвижимости. Рынок отреагировал резким ростом доллара против корзины мировых валют и коррекцией рисковых активов и сырьевых инструментов, в частности нефти. Инвесторы считают, что инфляционное давление может заставить Федрезерв продолжить относительно высокие темпы повышения ставок, несмотря на отсутствие желания и соответствующие риски.

Валютный рынок. Рубль снова сильный  

С учетом коррекции нефти с $62 и роста доллара на мировом валютном рынке, российский рубль снова показывает относительно сильную динамику. Пара USD/RUB Tom к окончанию основной торговой сессии растет лишь на 0,12%, доллар прибавил 10 копеек до 67 рублей.

Рубль проигнорировал сообщения о том, что ЦБ возобновит покупки валюты для Минфина на открытом рынке в январе с 15,6 млрд руб. в день. Возможно причина в том, что всего с 15 января по 6 февраля Минфин собирается купить валюты на 265,8 млрд руб. против 366 млрд руб. в декабре.

В ЦБ сообщили, что итоговый уровень инфляции за 2018 г. в размере 4,3% близок к прогнозному диапазону 3,8-4,2%. Это намек на то, что превышение прогноза не является явной причиной для повышения ставки в феврале. Кроме того, смягчение риторики ФРС также может найти отражение в действиях и отечественного регулятора. Отсутствие повышения ставки – отсутствие краткосрочного давления на рынке облигаций и как следствие на нацвалюту.

Корпоративный сектор

В лидерах роста сегодня бумаги EN+ (+8,35%) и Русал (+3,95%). Акции выросли после обсуждения снятия санкций с компаний в американском Конгрессе, где Минфин США Стивен Мнучин пообещал следить за соблюдением условия снятия ограничений. Это косвенно говорит за продвижения вопроса вывода En+ и Русала из-под санкций США.

Также в плюсе сегодня Мосбиржа (+3,9%) после отчета по оборотам торгов. Мечел АП вырос на 2,09%. Русгидро растет на 1,56%. Рост замедлился после сообщений о том, что компания по итогам 2018 г. планирует увеличить дивиденды на 35%.

Это не совсем позитивная новость, потому как темпы роста прибыли за 9 мес. предполагали больший роста дивидендов. А учитывая новую информацию, вполне возможно, что в IV кв. 2018 г. компания снова покажет убыток в результате переоценки активов и списаний.

Среди лидеров снижения сегодня также акции ЮТэйр (-6,36%). Акция корректируется после влета накануне благодаря слухам о том, что Сбербанк и ВТБ могут купить компанию за символические деньги с учетом ее долга, и на ее основе сформировать регионального перевозчика, о котором речь шла еще в конце прошлого года.

Также среди аутсайдеров сегодня акции Камаза (-1,8%), Башнефти АП (-2,2%), ЛСР (-2,17%).

БКС Брокер

 

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
09:07 Мск 16 июня 2019
Инд. МосБиржи
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться