Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ИТОГИ НЕДЕЛИ - РЫНКИ АМЕРИКИ: S&P 500 пробил восходящий тренд 2014 года

Новости и аналитика

ИТОГИ НЕДЕЛИ - РЫНКИ АМЕРИКИ: S&P 500 пробил восходящий тренд 2014 года

ИТОГИ НЕДЕЛИ - РЫНКИ АМЕРИКИ: S&P 500 пробил восходящий тренд 2014 года

Текущая неделя прошла на минорной ноте. Вчера падение усилилось, и S&P500, наконец, вышел из июльского боковика, в котором пребывал на протяжении всего сезона отчетности. При этом был пробит восходящий тренд 2014 года, что позволяет сделать предположение о начале коррекции. Ее ждет уже даже Алан Гринспен.

В целом месяц завершился по нынешним меркам весьма слабо. S&P500 в июле снизился на 1,5% - первое  падение с  января, Dow Jones –  на 1,6% (с начала года он в минусе), высокотехнологичный Nasdaq Composite – на 0,7%. При этом столь плачевная динамика возникла благодаря обвалу рынков в этот четверг.

Неделя была насыщенной на события. Без сюрпризов обошлось июльское заседание ФРС, которая продолжила сокращать стимулирующую программу в оговоренных ранее объемах. Федрезерв, как и ожидалось, сократил объем выкупа активов еще на $10 млрд, и теперь месячные покупки будут осуществляться на сумму $10 млрд по ипотечным бумагам и $15 млрд по казначейским облигациям. Ставка, естественно, осталась неизменной на уровне 0-0,25%. Фед отметил, что рост экономической активности усилился во втором квартале. Очевидные изменения в видении FOMC произошли относительно инфляции, которая теперь «несколько приблизилась к долгосрочному ориентиру Комитета».

Данную идею подтвердил и предварительный отчет BEA по ВВП за 2-й кв., опубликованный в среду. Можно сказать, что инфляция не просто стала ближе, а превысила долгосрочный ориентир по ценовому индексу потребительских расходов (PCE Price), который вырос на 2,3% против долгосрочного ориентира в 2%. Также Индекс издержек на заработную плату за 2-й кв., представленный в четверг,  увеличился на 0,7% - самая резкая динамика с сентября 2008 года, что добавило к немного пугающей инфляционной картине. Сам ВВП при этом прибавил 4%, превысив прогноз в +3%. В рамках релиза потребительские расходы выросли на 2,5%, тогда как валовые частные внутренние инвестиций подскочили на 17%. Несмотря на улучшение картины по экспорту, сильный рост импорта в итоге внешнеторгового воздействия оказал негативное воздействие на ВВП. В то же время госрасходы выросли на 1,6%, что стало самым существенным ростом с 3 квартала 2012 года. Индекс потребительского доверия от Conference Board за июль также подтвердил позитивные тенденции и вырос до невиданных с октября 2007 года уровней - 90,9 пункта против прогнозных 85,3.

По-видимому, именно беспокойство относительно грядущего ужесточения монетарной политики и стало причиной снижения рынков на этой неделе.

Однако не все так однозначно. Индекс стоимости жилья от Case-Shiller 20 впервые за 2 года замедлил темпы роста до 9,3% с 10,8%. А Индекс производственной активности в Чикаго за июль неожиданно упал до 13-ти месячного минимума, при этом расхождение с консенсус-оценками аналитиков достигло рекордного уровня (факт: 52,6; прогноз: 63).

Внешний фон не добавил позитива. Расширился санкционный список в отношении России. В банковской системе Португалии продолжаются проблемы. Banco Espirito Santo – второй банк страны по размеру активов - отчитался о рекордном убытке в 3,49 млрд евро за 2-й квартал, после чего поползли слухи о необходимости помощи ему со стороны государства. Аргентина оказалась в состоянии технического дефолта второй раз за 13 лет после того, как вчера истек дедлайн погашения долговых обязательств перед некоторыми кредиторами.

Сезон публикации корпоративной отчетности приближается к концу и на этой неделе отошел на второй план. Уже отчиталось порядка 72% компаний состава S&P500, и по данным Reuters, почти 70% из них превысили прогнозы по прибыли, что значительно выше долгосрочного среднего в 63%. Более 63% превысили прогнозы по выручке, что выше долгосрочного среднего в 61%. Агрегированная прибыль компаний из S&P500, вероятно, выросла за квартал на 7,4%.

Среди интересных корпоративных историй можно выделить великолепный (по сравнению с ожиданиями) отчет Twitter, по итогам которого акции выросли на 20%. Скорректированная прибыль на одну акцию составила $0,02 (аналитики ожидали убытка в $0,01). Однако это скорее исключение. Динамика бумаг нефтяных гигантов Exxon Mobil (-4,2%) и Conoco Phillips (-2,5%) после формально позитивных релизов в четверг была отрицательной. Сказалось и общее падение рынка, и информация о сокращении нефтедобычи в случае первой компании. Внимания заслуживает и противоречивый отчет Tesla Motors, вызвавший волатильность в акциях на постмаркете в четверг.  

Ключевым событием конца недели станет июльский отчет по безработице, который будет опубликован сегодня в 16:30 мск. Обнародованный отчет по занятости в частном секторе в июле от ADP, цифры которого являются опережающим индикатором официальными данных по Non-Farm Payrolls, указал на рост рабочих мест на 218 тыс., что несколько ниже прогнозных 230 тыс. Однако глобально позитивная картина не поменялась – рост свыше 200 тыс. В плане цифр по Non-Farm Payrolls (прогноз: 233 тыс.) оптимальным для рынка будет диапазон 200-270 тыс. Слишком низкие данные вызовут беспокойство относительно экономики, слишком высокие – относительно поднятия ставок. Важным будет и уровень безработицы (прогноз: 6,1%), в последнее время аналитики обращают внимание на резкое падение показателя, хотя во многом это сопряжено со структурными проблемами.

Следующая неделя будет облегченной с точки зрения макростатистики и корпоративных отчетов. Во вторник мы увидим Индекс деловой активности в сфере услуг от ISM за июль, в тот же день после закрытия торгов квартальный отчет представит медиа-гигант Walt Disney.



Оксана Холоденко, БКС Экспресс

Как заработать этим летом?

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Доходности Treasuries растут. Когда может начаться апокалипсис?

Итоги торгов. Крайне изменчивый внешний фон несильно смутил российских участников

Кредитная бомба мощностью $5,8 трлн – всего один из примеров скрытого долга

Philip Morris International Inc Покупка (PM)

JP Morgan. Снижение может возобновиться

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
5:59
четверг, 18 октября 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.