Личный кабинет

«Иркут» достиг обещанного уровня в $1 млрд

0
в закладки
Поделиться

(Комментарии: Михаил Лямин – Банк Москвы

Вчера свои консолидированные финансовые результаты по МСФО представила корпорация «Иркут». В соответствии с данными компании, выручка в 2007 г. увеличилась на 23 %, составив $ 1,022 млрд. Таким образом, в прошлом году «Иркуту» впервые удалось преодолеть уровень в $ 1 млрд, что, впрочем, менеджмент компании обещал сделать еще в 2006 г. Однако в связи с переносом сроков поставки части продукции на 2007 год в 2006 г. выручка корпорации составила $ 832 млн.

«Негативным моментом отчетности стало очередное снижение рентабельности НПК «Иркут», - считает аналитик Банка Москвы Михаил Лямин. - В связи с опережающим ростом себестоимости валовая рентабельность снизилась до 30 % с 35,4 % годом ранее. Отметим, что по итогам 2005 г. компания отработала с маржей на валовом уровне 50 %. На операционном уровне снижение рентабельности носило более умеренный характер, что, впрочем, по нашему мнению, могло быть связано с передачей части функций по управлению предприятием ОАК». 

Рост операционных расходов в прошлом году составил лишь 6 %, а рентабельность по операционной прибыли снизилась с 9,7 до 7,9 %. 

«В целом «Иркут» в 2007 г. продемонстрировал достаточно слабые результаты, которые оказались ниже как наших ожиданий, так и прогнозов менеджмента, - считает Михаил Лямин. - Несмотря на более стремительный, чем мы прогнозировали, рост выручки, мы полагали, что в связи с увеличением поставок в 2007 г. корпорация повысит рентабельность. Соответственно, компенсировать внутреннюю инфляцию адекватным повышением цен, по всей видимости, становится все тяжелее. В настоящее время мы не имеем формальной рекомендации по акциям НПК «Иркут».

БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться