Личный кабинет

Неплохие результаты МТС. Финтех помог

0
Избранное
Поделиться

МТС опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021 г.

- Выручка: 128,6 млрд руб. (+10,6% г/г)
- Скорректированная OIBDA: 57,2 млрд руб. (+10,2% г/г)
- Чистая прибыль акционеров: 17,2 млрд руб. (+11,8% г/г)
- Капитальные затраты: 25,8 млрд руб. (+28,3% г/г)
- Чистый долг: 348,5 млрд руб. (+23,4% г/г)
- Чистый долг/EBITDA: 1,6х (1,3х годом ранее)

Комментарий Пучкарёва Дмитрия, эксперта БКС Мир инвестиций:

«Результаты МТС по итогам II квартал превзошли консенсус прогноз в части выручки и OIBDA. Более того, темпы роста выручки превысили 10% впервые за последние годы. Нужно сказать, что такой сильный результат отчасти обеспечен эффектом низкой базы II квартала 2020 г. из-за пандемии. Хорошим драйвером роста для группы, в том числе и по OIBDA, стало финтех направление, показавшее рост розничных продаж на 125% г/г.

Рост OIBDA и чистой прибыли к уровням II квартала поддерживался восстановлением выручки от услуг международного роуминга вслед за ослаблением карантинных ограничений. При этом показатели направления все еще остаются на 63% ниже значений допандемийного II квартала 2019 г. Не самым приятным моментом в отчете можно назвать низкий уровень FCF. Показатель сократился в 2 раза г/г из-за увеличения капитальных затрат на 25% г/г и отсутствия разовых поступлений.

В целом можно сказать, что результаты вышли неплохими, улучшение прогнозов на 2021 г. должно оказать сдержанную поддержку динамике акций МТС. Долгосрочный взгляд на бумаги умеренно позитивный».

Подробнее

Выручка МТС во II квартале 2021 г. составила 128,6 млрд руб., увеличившись на 10,6% относительно II квартала 2020 г.


Показатель OIBDA во II квартале составил 57,2 млрд руб., что на 10,2% выше аналогичного показателя за II квартал 2020 г. Рентабельность по OIBDA снизилась на 0,2 п.п. г/г, до 44,5%.


Чистая прибыль по итогам II квартала составила 17,5 млрд руб., увеличившись на 46,8% г/г.


Капитальные затраты составили 25,8 млрд руб., увеличившись на 25,2% г/г.


Свободный денежный поток во II квартале составил 3,7 млрд руб., против 7,4 млрд руб. годом ранее.


Чистый долг по состоянию на конец II квартала 2020 г. составил 348,5 млрд руб., увеличившись на 3,6% кв/кв. Отношение чистый долг/OIBDA выросло до 1,6х против 1,5х в предыдущем квартале.


Прогноз

- прогноз по выручке повышен с «не менее 4%» до «высокий однозначный рост» (high-single-digit growth)
- прогноз по OIBDA повышен с «как минимум 4%» до «как минимум 5%»
- прогноз по капзатратам остался неизменным на уровне 100–110 млрд руб.

БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
23:49 Мск 03 декабря 2021
МТС
Купить другие инструменты