Личный кабинет

Gilead Sciences: Всех излечит, исцелит…

0
Избранное
Поделиться

Gilead Sciences Inc. — биотехнологическая корпорация. Занимается исследованием, разработкой и продажей антиинфекционных и пр. медицинских препаратов для лечения тяжелых заболеваний.

Ключевые катализаторы (почему акции могут заинтересовать инвестора?):

• Устойчивость предприятий сферы здравоохранения к циклическим изменениям экономики. Также наблюдается общий демографический тренд на постарение населения в развитых странах, который увеличивает значимость многих препаратов.

• В последнее время инвесторы озабочены сокращением доходов компании после бурного роста ранее. Однако большая часть негатива уже заложена в котировки. Заметна «дешевизна» GILD с точки зрения сравнительной оценки. Так, мультипликатор P/E Gilead Sciences составляет около 7 при 33 в среднем по группе сопоставимых компаний и 25 по S&P 500. Также отметим серьезный дисконт акций относительно консенсус-прогноза аналитиков.

• Непрекращающиеся инновации, готовящиеся релизы новых препаратов. Текущие рыночные мультипликаторы могут не в полной мере учитывать терапии, находящиеся в разработке.

• Более $8 млрд «кэша» на балансе у Gilead Sciences позволит компании приобрести менее крупных конкурентов. Как результат, появятся новые возможности для развития бизнеса.

• Дружественная политика в отношении акционеров. Дивиденды, выплачиваемые компанией лишь около полутра лет, постепенно подрастают. Дивдоходность GILD составляет 2,4%. Помимо этого, регулярно реализуются программы buyback.

Таким образом, в обозримой перспективе имеет смысл присмотреться к акциям Gilead Sciences (NASDAQ: GILD), которые также доступны и на СпБ. По данным Reuters, медианный таргет аналитиков по бумагам составляет $105 (котировка на открытии 16.09.16 — $79). Таким образом, речь идет о примерно 33% потенциале роста от текущих уровней.

В качестве среднесрочного технического ориентира обозначим примерно $95. Для вхождения в длинную позицию имеет смысл дождаться закрепления GILD выше $84. Альтернативный вариант: покупка в районе $71, где проходит уровень 50% коррекции от долгосрочного роста акций, с локальной целью на $77.

Риски:
- растущая конкуренция в индустрии;
- возможность публикации неудачных результатов испытаний новых препаратов.

График акций Gilead Sciences онлайн
График акций Gilead Sciences за пять лет, таймфрейм дневной


Оксана Холоденко, эксперт БКС Экспресс

0
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты