Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ФГ БКС пересмотрела прогнозную стоимость акций «Мечела»

Новости и аналитика

ФГ БКС пересмотрела прогнозную стоимость акций «Мечела»

ФГ БКС пересмотрела прогнозную стоимость акций «Мечела»

ФГ БКС переоценила холдинг «Мечел», помимо этого была снижена ставка дисконтирования и изменен прогнозный период до 2014 года. Подробности от Олега Петропавловского, аналитика ФГ БКС:

«Согласно нашей оценке, справедливая стоимость «Мечела» составляет $30,55 за акцию, мы присваиваем бумагам компании рекомендацию «ПОКУПАТЬ».

Стратегия. В 2010 году мы не ждем существенного изменения внутренних цен на металлопрокат по сравнению со средними в 2009 году: они будут оставаться на прежних значениях за счет более высокого курса рубля по отношению к доллару. Экспортные цены, по нашим прогнозам, лишь на 4-5% превысят уровень IV квартала 2009 года. Мы считаем, что слабая динамика цен на металлопродукцию будет отражать медленное восстановление спроса на нее в развитых странах, а также отсутствие существенного роста цен на металлургическое сырье.

Производство. Наиболее значимым событием для «Мечела» в этом году станет запуск Эльгинского месторождения. Компания планирует начать производство с ноября и до конца года добыть до 200 тыс. т коксующегося угля. Пока что у «Мечела» нет точной даты окончания строительства ГОКа на этом активе, поэтому компания будет обогащать уголь на Южном Кузбассе, что даже при текущих высоких ценах на эту продукцию сделает ее низкорентабельной из-за высоких транспортных расходов.

В связи с тем, что в конце прошлого года сталелитейный сегмент компании вышел на 100% загрузки мощностей, мы не ждем существенного роста объемов производства металлопроката. Перспективы этого сегмента в будущем связаны с запуском производства на рельсобалочном стане в 2011 году, который будет выпускать продукцию с высокой добавленной стоимостью.

Цены на продукцию. Большая часть прироста выручки в этом году, по нашим прогнозам, у Мечела придется на продажи коксующихся углей. Помимо наличия долгосрочных контрактов в странах Азии, где цены выше внутрироссийских, компания имеет еще одно существенное в ситуации 140-процентного роста контрактных цен на концентрат коксующегося угля преимущество – это работа на спотовом рынке, где, по нашим ожиданиям, в этом году цены будут иметь премию к контрактным».

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов. Инвесторы пока не спешат активизировать продажи

СД Норникеля рекомендовал дивиденды за 2017 год

Пять наиболее важных рыночных индикаторов

Трамп отказался от встречи с северокорейским лидером

Macy’s. Когда акции станут интересными?

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
0:39
пятница, 25 мая 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.