Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ФГ БКС: Акции «Ноникеля» могут вырасти на 21%

Новости и аналитика

ФГ БКС: Акции «Ноникеля» могут вырасти на 21%

ФГ БКС: Акции «Ноникеля» могут вырасти на 21%

ФГ БКС обновила модель оценки ГМК «Норильский никель», исходя из прогноза по ценам на промышленные металлы и металлы платиновой группы (МПГ), а также на основе среднесрочных планов компании по развитию.

«Согласно нашей оценке, справедливая стоимость «Норникеля» составляет $188 за акцию (сейчас $155). В связи с высоким потенциалом роста мы присваиваем бумагам рекомендацию «ПОКУПАТЬ».

По прогнозам International Nickel Study Group, International Copper Study Group и исследовательской компании Johnson Matthey, рынки никеля, меди и МПГ будут профицитными в 2010 году, несмотря на позитивные тенденции по сокращению перепроизводства. В связи с высокими запасами металлов и прогнозами по ужесточению денежно-кредитной политики в США и Китае мы не ожидаем высоких темпов роста цен на металлы в среднесрочной перспективе.

«Норильский никель» опубликовал стратегию развития до 2025 года, в которой менеджмент наметил увеличение доли меди в выручке за счет сокращения доли никеля. Развитие компании будет в основном происходить в период с 2015 по 2025 год за счет крупных проектов Заполярного филиала и Читинского проекта. В связи с долгосрочностью планов Норникеля мы не учитывали два этих объекта в своей модели оценки, однако мы считаем, что за счет них компания имеет дополнительный потенциал, который может быть реализован в росте стоимости ее акций в ближайшие два года.

В ближайшие пять лет уровень производства «Норильского никеля» не будет сильно меняться. В 2010 году компания планирует выпустить 299- 304 тыс. т никеля, 393-398 тыс. т меди и 3520-3530 тыс. унций МПГ.

Производство на австралийских предприятиях «Норникеля» пока по-прежнему остановлено. Также ГМК рассматривает возможность продажи американской компании по выпуску МПГ Stillwater Mining. В своей модели оценки «Норникеля» мы не учитывали запуск австралийских предприятий и продажу Stillwater. Мощности в Австралии не начнут работать до стабилизации цен на уровне выше $25 тыс. за тонну, также мы считаем, что «Норникелю» будет сложно найти покупателя на американскую компанию в связи со сложной рыночной конъюнктурой.

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов. Еще одна осторожная попытка возобновления растущего тренда

Cisco Systems. Перспективный бизнес, интересная дивидендная история

Распродажа металлов – финальная, или это только начало?

Cisco Systems: что если акции вернутся на максимум 2000г? (CSCO)

Сургутнефтегаз: коррекция наверх близко (SNGS)

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
3:06
пятница, 17 августа 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.