Алюминий на Мосбирже. Диверсифицируем портфель

Как инвестировать в цветные металлы? Купить фьючерсы на алюминий.

Алюминий и сплавы металла используются в пищевой отрасли и для бытовых нужд. Другое направление — промышленность: автопром, авиация, аэрокосмические проекты, производство электроники. Большая часть производства находится в Китае.

На Мосбирже торгуются контракты с кратким наименованием АМ-.

Как выглядят

Контракты на цветные металлы по своей сути расчетные, то есть при исполнении закрываются с перечислением вариационной маржи. Экспирация проходит ежемесячно. Базовый актив — высококачественный первичный алюминий.

Контракты расчетные — торгуются в долларах, цена на середину ноября 2023 г. — около $2100. Для расчетов используется цена металла в долларах на день, предшествующий дню исполнения контракта, по данным The London Metal Exchange (LME).

Шаг цены — 0,5. Гарантийное обеспечение — примерно 36 тыс. руб. Доля гарантийного обеспечения в цене фьючерса — около 15% — нормальный уровень для цветных металлов.

Спецификацию контрактов на алюминий можно найти на сайте Мосбиржи.

Преимущества

• Фьючерсы на металлы дают возможность узких инвестиций. Непосредственно алюминий может быть более понятным для анализа, чем акции. В России есть только один крупный производитель — РУСАЛ.

• Вложение в глобальный рынок. Фьючерсы на алюминий ориентированы на состояние мировой экономики. Возможность диверсификации портфеля российских акций и управления валютным риском.

• Достаточно высокое плечо. Другими словами, значительная потенциальная доходность сделок.

• Возможность открывать сделки как лонг, так и шорт.

Риски

• Высокое гарантийное обеспечение.

• Торговля с плечом подразумевает повышенные риски. Вариационная маржа начисляется и списывается ежедневно.

• Контракты на Мосбирже не очень ликвидны из-за низкого числа сделок.

• При работе с фьючерсами важно, чтобы на счете были свободные рубли — на случай, если ваша позиция уходит в противоположную сторону от открытой и/или высокой волатильности на рынке. Подробнее в специальном материале.

Ближайшие контракты на Мосбирже: декабрьский ALMN-12.23 (AMZ3), мартовский ALMN-3.24 (AMH4). Падение за три месяца составило 3%, с начала года — 8,5%.

На LME фьючерсы консолидируются под 200-недельной скользящей средней. От максимума 2022 г. они потеряли более трети. Риски наступления рецессии в мировой экономике в 2024 г. все еще актуальны.

Узнайте больше:

• Платина — мощный инструмент для игры против доллара
• Фьючерсы на палладий. Долларовый актив, заметно упавший в цене
• Самый популярный фьючерс. Как добавить газ в портфель

БКС Мир инвестиции