Личный кабинет

Еженедельный обзор стратегий FINTARGET.RU

в закладки
Поделиться

USA Weekly

Активная стратегия USD, +11,9% ($)

«Мы считаем, что недавний рост числа случаев заражения COVID-19, предстоящий сезон отчетности и политические события в США создают непростые условия для финансовых рынков, которые начнутся летом», — Евгений Климов, основатель компании Инвэстлэнд.

Усиленные инвестиции, +13,8% (RUB)

«Портфель РФ снова показал себя на неделе лучше индекса (индекс прибавил +0,1%), показав рост 1,9% с учетом российских компаний, торгуемых на иностранных площадках (2,2% до их учета)», —  Кирилл Кузнецов, автор стратегии Усиленные инвестиции.

Облигационная USD, +11,9% ($)

«Доходность 10-летних облигаций США снизилась на 4 б.п. до 0,64%. Доллар США, возможно, будет слабее во II полугодии в связи с восстановлением мировой экономики и адаптивными действиями монетарной политики ФРС», — Игорь Вагизов, управляющий директор, партнер.

Что привлекло наше внимание

Индекс S&P 500 на прошлой неделе скорректировался на 2,9% и закрылся на отметке 3008 п. Этому поспособствовала вспышка заражений COVID-19 и отчасти — слабые макроданные за май.

«Резко выросла заболеваемость в Калифорнии, Техасе, Флориде и Аризоне, что привело к общему рекордному количеству зафиксированных в четверг случаев в стране, превзойдя предыдущий пик», — отмечает Александр Иванов, автор стратегии Активный инвестор.

Акции компаний технологического сектора продолжают опережать широкий индекс, но его стоимость уже сильно переоценена.

«Ситуация на американском рынке пришла к некоторому равновесию. Попытки пройти вниз отметку 3000 п. пока не увенчались успехом, алгоритмические стратегии держат этот уровень, вытаскивая рынок за счет компаний с самой большой капитализацией. Ликвидности мало, особенно в сегменте фьючерсных контрактов на индексы», — комментирует Максим Шеин, автор Финансовая стратегия.


Как отреагировал рынок и наши стратегии

Индекс VIX находился в диапазоне 30–37, отражая переменчивое настроение инвесторов на прошлой неделе. Модельный портфель США распродал четверть своего портфеля для фиксации прибыли и в связи с возросшим риском второй волны распродаж.

Финансовая стратегия сокращает позицию в Qualcomm, фиксируя 5,8% доходности. Стратегия Инвестиции в недвижимость разгружает свои позиции в зеленой зоне, Avalonbay +5,7%, ISHRS CR US REIT +8,6%. Искусственный интеллект US3 следует за динамикой на рынке и обгоняет индекс с начала года на 9,8%.

Актуальные инвестиционные решения

«На следующей неделе начнет нарастать волна корпоративных отчетов, падение чистой прибыли корпораций ожидается на уровне 43% г/г, а выручки — на 11%. По итогам года падение прибыли ожидается на уровне 23%», — комментирует Максим Шеин.

Боковой тренд дает возможность заработать на краткосрочных сделках, Активная стратегия USD — хорошая возможность отыграть текущую ситуацию на рынке. Сбалансированный подход портфелей Искусственный интеллект подойдет инвесторам с высоким требованием к контролю рисков.

Динамика стратегий

Среднегодовая доходность показана с момента запуска стратегии. При сравнении стратегии и бенчмарка, доходность индекс берется за тот же период. Информация предоставлена на основании сигналов автора, цены реальных сделок могут отличаться.

Russia Weekly

Вот что привлекло наше внимание

«Российский рынок продемонстрировал на прошлой неделе околонулевую динамику, против существенной просадки американских индексов. В конце недели рублевому индексу Мосбиржи несколько помогла девальвация российской валюты», — отмечает Дмитрий Шишов, автор стратегий Искусственный интеллект. Оценка ВОЗ по развивающейся динамике пандемии может ограничить дальнейший рост фондовых рыков. В том числе возникает риск снижения потребления нефти, что может оказать дополнительное давление на российский нефтегазовый сектор.

«Пандемия вновь набирает обороты, а мировые центробанки и крупнейшие страны продолжают выходить с новыми мерами поддержки. Июньские индикаторы PMI, которые будут опубликованы на текущей неделе, позволят оценить состояние крупнейших экономик — инвесторы ожидают дальнейших признаков усиления активности», — указывает Вячеслав Смольянинов, автор стратегии Дивидендная корзина БКС.

Как отреагировал рынок и наши стратегии

Лидерами на прошедшей неделе стали: Яндекс +9,6%, TCS +9,5%, Х5 +8,7%. Усиленные инвестиции фиксируют прибыль в акциях POLY +11%.

Легкий старт отыгрывает идею с ритейлером Х5 +12,2%, закрывает позиции в SBER и YNDX, суммарно + 2%.

«Стоит отметить, что в последние несколько недель наблюдается значительное снижение волатильности и уменьшение разброса недельных доходностей индекса МосБиржи. Также к концу июня российский индекс волатильности RVI опустился в область докризисных значений к 30 пунктам», — комментирует Алексей Петрушин, автор стратегии Модельный портфель РФ.

Актуальные инвестиционные решения

«Снижение показателей волатильности при одновременном росте неопределенности в мире делают вероятным всплеск биржевой активности и потенциально сильное ценовое движение на российском рынке акций в ближайшее время», — продолжает Алексей Петрушин. Тактически выгодный момент для проведения ребалансировки в портфеле. Фундаментальный подход в Усиленных инвестициях справедливо анализирует будущие прибыли компаний. Эффективность их подхода находит отражение в финансовом результате стратегии: +13,8% с начала года.

Легкий старт продолжает забирать прибыль с рынка за счет спекулятивных позиций. Стратегия подходит для активных инвесторов.

Динамика стратегий

Среднегодовая доходность показана с момента запуска стратегии. При сравнении стратегии и бенчмарка, доходность индекс берется за тот же период. Информация предоставлена на основании сигналов автора, цены реальных сделок могут отличаться.


Money Market Weekly

Вот что привлекло наше внимание

«В течение прошлой недели наблюдалась разнонаправленная динамика валютной пары USD/RUB в диапазоне 68–71 рублей за доллар, в котором курс колеблется последний месяц», — выделяет Алексей Петрушин, автор Валютной стратегии. Возможно, более активные изменения на рынке валюты мы увидим вследствие снижения снятия ограничений карантина и как следствие повторного снижения потребления нефтепродуктов.

На прошлой неделе произошло снижение ставки ЦБ, рынок отреагировал незначительно, так как цены уже были заложены рынком в данный сценарий. Вследствие такого рекордного снижения рынок ожидает продолжения мягкой политики от регулятора.


Как отреагировал рынок и наши стратегии

Индекс RGBI сохраняет свои позиции на отметке 156 пунктов на прошлой неделе. Облигационные стратегии демонстрируют похожую динамику относительно кривой доходности по ОФЗ. Портфели ОФЗ находятся в основном в нейтральной зоне.

«В начале прошлой недели была закрыта длинная позиция с убытком -0,8%, после чего была открыта короткая позиция в зоне 69 рублей за доллар», —  комментирует Алексей Петрушин.

«Несмотря на то, что на прошедшей неделе, в российских ОФЗ происходило коррекционное движение, длилось оно недолго. На Портфелях ОФЗ данное движение никак не сказалось за счет наличия в портфелях выпусков с переменным купоном», — отмечает Иван Пчелинцев.

Актуальные инвестиционные решения

«На текущий момент стратегия находится без позиции. В важной технической зоне 67–68 возможна турбулентность по курсу USD/RUB. При первых признаках зарождения новой тенденции стратегия будет готова присоединиться к новому движению», — считает Алексей Петрушин.

«Снижение ключевой ставки на 1% оказалось выше наших ожиданий, но реакция долгового рынка оказалась предсказуемой, и сильных движений на рынке не наблюдалось. Поэтому Портфели ОФЗ остаются без изменений», — продолжает Пчелинцев

Динамика стратегий

Среднегодовая доходность показана с момента запуска стратегии. При сравнении стратегии и бенчмарка, доходность индекс берется за тот же период. Информация предоставлена на основании сигналов автора, цены реальных сделок могут отличаться.

 

Подключить и выбрать стратегию вы можете на сайте Fintarget.ru и в мобильном приложении Мой Брокер в разделе "Стратегии".

Команда FINTARGET.RU

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой БКС, вы должны обсудить с представителями БКС условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. БКС не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты, либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента, либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО "Компания БКС" не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале. Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций (ИИР) осуществляется ООО «Компания БКС» с использованием программного обеспечения (ПО) «FinTarget» в рамках Договора об инвестиционном консультировании, заключаемого с ООО «Компания БКС», при условии акцепта клиентом услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование» в порядке, установленном Договором об инвестиционном консультировании. ООО «Компания БКС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию. ООО «Компания БКС» включено Банком России в Единый реестр инвестиционных советников 21.12.2018 г. ПО «FinTarget» 17.02.2019 г. аккредитовано НАУФОР в качестве программы автоконсультирования и программы автоследования, посредством которой осуществляется предоставление ИИР. Клиент самостоятельно принимает решение о необходимости получения им услуг ООО «Компания БКС» по инвестиционному консультированию, основываясь на своих знаниях и опыте инвестирования на финансовых рынках. С полной информацией об ООО «Компания БКС», об условиях Договора об инвестиционном консультировании и условиях оказания услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование», условий вознаграждения ООО «Компания БКС» за оказание данных услуг, и иной подлежащей раскрытию информации, включая ссылку на страницу на которой можно оставить обращение (жалобу), Вы можете ознакомиться на официальном сайте ООО «Компания БКС» по адресу https://broker.ru/disclosure.

Источники/сноски

1 - Доходность стратегий смоделирована экспертами ООО «Компания БКС» без учета комиссий по данным торгов на ПАО Московская Биржа, ПАО Санкт-Петербургская биржа, The Nasdaq Stock Market LLC, New York Stock Exchange LLC, не учитывает расходы на оплату  брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону и иных расходов, подлежащих оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении №11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Информация указана исключительно в информационных целях и не может рассматриваться как, или быть использована в качестве, предложения или побуждения сделать заявку на покупку или продажу, или вложение в ценные бумаги, или другие финансовые инструменты. https://broker.ru/regulations Более подробно по расчетам стратегий приведенных в таблицах: https://fintarget.ru

2 - https://tradingeconomics.com/united-states/personal-spending
3 - https://tradingeconomics.com/united-states/retail-sales
4 - https://www.interfax.ru/business/715186
5 - https://ru.investing.com/economic-calendar/russian-trade-balance-550
6 - http://www.cbr.ru/collection/collection/file/27925/finpuls_9_05062020.pdf
7 - https://ru.investing.com/news/forex-news/article-1977131

в закладки
Поделиться