Личный кабинет

Экономика Германии — часть 2. Во что инвестировать

4
Избранное
Поделиться

Базовый взгляд на немецкую экономику — умеренно-позитивный.

Эконометрическая модель Trading Economics предполагает, что в III квартале ВВП Германии вырос на 4,2% (г/г) после провала II квартала, в 2022 г. рост составит 1,7%, в 2023 г. — 2%.

Есть два основных пути инвестиций в экономику Германии. Фактор риска: локально рынок акций может просесть на 10–12%.

Покупка бумаг ETF


На МосБирже — это FXDE ETF. В состав фонда входят акции Siemens, SAP, Bayer, Daimler, Adidas, Volkswagen и пр. крупнейших немецких компаний (всего 46). Индекс покрывает 85% рынка Германии.

Валюта фонда — евро. При девальвации рубля FXDE автоматически выигрывает на разнице в курсах. За год бумаги прибавили 20% в евро.

На рынке США крупнейшим по оборотам и активам под управлением является iShares MSCI Germany ETF (EWG). Бумаги позволяют вложиться в акции 66 крупнейший публичных предприятий Германии. Основные сектора: производители товаров вторичной необходимости (21%), промышленный (16%), информационных технологий (14%).

Топ-15 активов iShares MSCI Germany ETF

Источник: etfdb.com

Читайте лучшие материалы по американскому рынку на канале BCS USA в Telegram. Здесь вы найдете обзоры по рынку, идеи для инвестиций, различные исследования, познавательные диаграммы.



Покупка акций немецких компаний


Из списка СПб Биржи стоит выделить три бумаги.

Критерии отбора:

1) дисконт к среднему таргету аналитиков — не менее 20%;
2) прогноз по динамике EPS на пять лет, среднем в год — более 12% (данные Refinitiv);
3) показатель PEG менее 1.


Adidas (ADSG)
Потенциал роста к медианному таргету аналитиков на 12 мес.: +24%
Прогноз по динамике EPS на 12 мес.: +10,8%
Прогноз по динамике EPS на 5 лет, среднем в год: +73,7%
Дивидендная доходность: 1,1%
PEG: 0,45

Adidas — глобальный мультиспортивный бренд. Бизнес предприятия начал восстанавливаться после пандемии коронавируса. К 2026 г. году глобальный рынок спортивной одежды может вырасти до $250 млрд, показав среднегодовой рост 5,1% на отрезке 2019-2026 гг. Фокус на производстве обуви. Европа — рынок номер 1 для Adidas, Китай — номер 2, США — номер 3. Валовая маржа составляет 50%. Для сравнения: аналогичный показатель Nike равен 45%. Форвардный показатель P/Sales равен 2,4 при 5 у Nike.

Акции ADSG оттолкнулись от уровня поддержки в районе 255 евро. В среднесрочной перспективе высока вероятность движения бумаг в район 300 евро.

График Adidas за два года, таймфрейм дневной

 

Deutsche Post (DPWG)
Потенциал роста к медианному таргету аналитиков на 12 мес.: +29%
Прогноз по динамике EPS на 12 мес.: +4,7%
Прогноз по динамике EPS на 5 лет, среднем в год: +16,2%
Дивидендная доходность: 2,6%
PEG: 0,89

Deutsche Post — международная логистическая компания, специализирующаяся на доставке посылок. I квартал 2021 г. стал лучшим в истории началом года. Увеличению показателей способствовал быстрый подъем рынка электронной коммерции, а также восстановление объемов глобальной торговли после кризиса, вызванного пандемией коронавируса. «Все пять подразделений компании растут», — заявил главный исполнительный директор компании Франк Аппель. Deutsche Post улучшила финансовый прогноз на 2021 и 2023 гг.

Акции Deutsche Post поднимаются от уровня поддержки 51,7 евро. Котировка на пятницу —52,8 евро. В среднесрочной перспективе есть риски спуска бумаг в район 49 евро. В дальнейшем акции могут вернуться в район 55–57 евро.

График Deutsche Post за два года, таймфрейм дневной

 

HeidelbergCement (HEIG)
Потенциал роста к медианному таргету аналитиков на 12 мес.: +41%
Прогноз по динамике EPS на 12 мес.: N/A
Прогноз по динамике EPS на 5 лет, среднем в год: 12,5%
Дивидендная доходность: 3,5%
PEG: 0,55

HeidelbergCement — специализируется на строительных материалах, один из крупнейших в мире производителей цемента. Компания отметила 2020 финансовый год рекордными показателями. «Мы способны не только достигнуть, но и превысить финансовый прогноз по ключевым показателям», — отметил глава HeidelbergCement. Предприятие насчитывает 54 тыс. сотрудников в 50 странах.

На уровне 60 евро проходит уровень поддержки по бумагам HeidelbergCement. Котировка на пятницу — 63 евро. В дальнейшем возможно восстановление акций в район 69 евро.

Как купить немецкие акции

Читайте также: «Почему стоит обратить внимание на банковский сектор США»

График HeidelbergCement за два года, таймфрейм дневной


БКС Мир инвестиций

4
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты