Эфириум в важной зоне

Неопределенность в отношении продолжающихся торговых войн и шатдауна правительства США продолжается. Как действовать в текущих условиях?

В регулярной серии материалов разбираем динамику фьючерсов с привязкой к цене криптовалют и основные события на крипторынке.

Технический расклад

В среду декабрьский фьючерс на акции ETHA упал в цене на 3,29% и закрылся на $30,9 на вечерней сессии. Объем торгов достиг 208 млн руб. Сегодня контракт в плюсе на 1,7% и торгуется на уровне $31,4.

Базовый актив в среду упал на 2,99%, до $30,15. Совокупный объем торгов ETF на эфириум был средним и составил $2,8 млрд. Сегодня на премаркете акции в плюсе на 1,8% и находятся на $30,7.

Краткосрочная картина

История фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.

• Акции ETHA в среду снижались большую часть торговой сессии, но ближе к ее концу сумели показать небольшой отскок и отыграть часть понесенных ранее потерь.

• Дневная свеча имеет небольшую амплитуду и непоказательна. Пока видим снижение волатильности, но инициатива не принадлежит ни покупателям, ни продавцам.

• Цена находится в важной зоне поддержки на недельном графике. При пробое ее нижней границы в районе $3900 по эфириуму ($30 по ETHA) снижение может ускориться.

• Хорошим заделом на отскок в краткосрочной перспективе станет закрытие недельной свечи выше $4100 ($31,3 по ETHA).

• Как указывали в недавнем обзоре событий «Черной пятницы», ожидать мгновенного отскока не стоит. После столь сильного падения рынку необходимо время для того, чтобы осмыслить произошедшее. Сохраняется неопределенность по тарифам и шатдауну в США.

• Покупки выглядят привлекательными в районе $29,3. Продажи — от $32,15.

• Неоднозначна динамика и в криптовалютных ETF — не наблюдаем устойчивой тенденции ни к покупкам, ни к продажам акций фондов.

• Неделю закрыли черной амплитудной свечой, но тень снизу у нее более 50%. Интерес к покупкам актива при просадке — наравне с биткойном. Закрытия недельной свечи ниже ключевой поддержки в $3900 не произошло.

• Свеча за сентябрь в эфириуме выглядит неплохо. Состоялся тест и отскок зеркальной зоны $3850–4100. Благоприятен сам факт закрытия выше этой зоны в сезонно слабом сентябре. В классическом техническом анализе тест уровня сверху и отскок от него — позитивный сигнал. Опасения по среднесрочной динамике появятся в том случае, если месячная свеча за октябрь закроется на $3800 и ниже.

• В США запустился первый ETF с функцией стейкинга от компании Grayscale. В скором времени должны появиться биржевые продукты и от других провайдеров. Особенно важен запуск биржевого фонда от BlackRock. На этом фоне в ближайшие недели притоки капитала в ETF могут активизироваться, а динамика актива — ускориться относительно биткойна. Благодаря возможности генерирования дополнительного дохода у эфириума в среднесрочной и долгосрочной перспективах его инвестиционный кейс выглядит привлекательнее, чем биткойн.

Уровни сопротивления: 32,15 / 36,8 / 38

Уровни поддержки: 29,32 / 26,45 / 21,81

Состояние рынка и внешний фон

Индекс S&P 500 вчера вырос на 0,4%, сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,4%. Биткойн вчера снизился на 2%, а сегодня в плюсе на 0,8%. Золото вчера выросло на 1,61%, сегодня фьючерс на актив в плюсе на 0,7%.

• Индекс «Страха и жадности» — 28 (страх).

• Суммарный приток в ETH ETF за 15 октября — $170 млн (средний).

Ключевые события

На внешнем контуре:

Риторика с торговыми войнами ужесточается:

• Трамп: Мы находимся в состоянии торговой войны с Китаем. Тарифы — это важный инструмент нашей защиты.

• Министр финансов США: Китай хочет быть ненадежным торговым партнером, в таком случае нам придется разделиться. Европа должна быть готова поддержать тарифы. Диалог с китайской стороной продолжается, на этой неделе ожидаются новые встречи.

• Торговый представитель США: Ожидаем, что Китай вернется к прежним договоренностям.

ФРС и шатдаун:

• Сенат США в восьмой раз отклоняет законопроект республиканцев о временном финансировании. Сигналов к концу шатдауна пока не видно.

• Polymarket: вероятность, что шатдаун затянется более чем на месяц (закончится не раньше 1 ноября) — 76%.

• Бежевая книга ФРС: уровень занятости в последние недели был стабильным, но спрос на рабочую силу сдержанный. Зарплаты растут умеренными темпами, правда, увеличиваются издержки на страхование и соцпакеты. В отдельных регионах страны тарифы усилили давление на себестоимость продукции и инфляцию.

Наряду с этим:

• Bank of America: на рынке акций США наблюдается рекордный уровень оптимизма с февраля 2025 г. При этом 60% опрошенных считают, что акции переоценены, тем не менее, наращивают позиции. 54% инвесторов видят признаки пузыря в сфере ИИ.

• Компания Bitmine, крупнейший корпоративный держатель эфириума, продолжает покупать монету. За вчера куплено 104 тыс. На 13 октября компания владела более чем 3 млн монет (более 2,5% от всего предложения).

Топ инструментов на динамику крипты

Выбирайте под ваши цели

ДисклеймерОткрыть счет

Криптоинструменты

Квалифицированные инвесторы могут зарабатывать с помощью производных финансовых инструментов на биткойн, эфириум и два ETF¹, доходность которых зависит от динамики биткойна. Клиенты БКС Форекс имеют возможность инвестировать в эти активы без их прямой покупки и без рисков блокировки. Доступны сделки с плечом.

Клиентам с квалификацией стали доступны два иностранных биржевых фонда: ETF ProShares Bitcoin ETF (BITO) и ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF).

Инвестирование в криптовалюту не осуществляется, поставка базового актива не предусмотрена условиями продуктов. Комиссия за сделки с инструментами, в которых базовыми активами являются биткойн и эфириум, не взимается.

Сделки с производными инструментами на биткойн и эфириум доступны на стандартных счетах форекс, а покупка ETF — на счетах CFD².

Об инструменте

• IBIT-12.25 (IBZ5) — актуальный расчетный декабрьский фьючерс на акции iShares Bitcoin Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику биткойна.

• ETHA-12.25 (ETZ5) — актуальный расчетный декабрьский фьючерс на акции iShares Ethereum Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику эфириума.

• Инструменты лишены инфраструктурных рисков. Поставка базовых активов (биткойна и эфириума) не происходит. Котировки отображаются в долларах США, однако расчеты производятся в рублях.

• Инструменты доступны для квалифицированных инвесторов. Торговать ими можно привычным образом: в приложении «БКС Мир инвестиций» и личном кабинете веб-версии.

• Размер минимального гарантированного обеспечения (ГО) составляет около 1400 руб. (~30% от цены контракта) для IBIT и от 920 до 1820 руб. для ETHA в зависимости от категории уровня риска (при цене контракта в 2120 руб.).

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.

БКС Мир инвестиций