Эфириум в шаге от исторического максимума

Менее 5% остается эфириуму до своего исторического максимума. С высокой вероятностью в ближайшие дни уровень будет протестирован. Технические индикаторы и рыночные метрики указывают на перекупленность актива, но крупные ликвидации шорт-позиций могут вывести криптовалюту выше $5000.

В регулярной серии материалов разбираем динамику фьючерсов с привязкой к цене криптовалют и основные события на крипторынке.

Технический расклад

Во вторник фьючерс на акции ETHA прибавил 7,67%, закрывшись по $35,11 на вечерней сессии. Объем торгов установил новый рекорд на отметке 177 млн руб. Сегодня фьючерс в плюсе на 2,4% и торгуется на $36.

Базовый актив во вторник вырос на 6,2%, закрывшись по $34,25. Совокупный объем торгов ETH ETF был высоким и составил $3,2 млрд. Сегодня на премаркете акции прибавляют 3,5%, достигая $35,5.

Краткосрочная картина

История у фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.

• Акции ETHA во вторник открылись с большим гэпом вверх, а после продолжили планомерно расти в цене.

• Вчерашняя свеча имеет хорошую амплитуду, при этом закрылась на своих максимумах. Это говорит о том, что бычий импульс, толкающий цену вверх, пока сохраняется.

• В конце прошлой недели была пробита нисходящая трендовая от декабря 2024 г., а в начале текущей недели акции обновили свой исторический максимум и закрепились выше. Технически это подтверждающий сигнал на продолжение дальнейшего роста.

• Сам же Ethereum продолжает уверенно идти к историческим максимумам. Остается уже менее 5%. Рядом важная зона сопротивления $4630–4870. В ближайшее время можем увидеть ее тест, но вероятность отката от этих значений повышенная. Актив перекуплен на всех таймфреймах, а на дневном графике появилась отчетливая медвежья дивергенция в зоне перекупленности.

• В последние дни на фоне активного роста эфириума происходят крупные ликвидации маржинальных позиций. Только за прошедшие сутки было ликвидировано около $300 млн шортов. Это выступает топливом для продолжения движения вверх, отчего точно предугадать вершину текущей волны роста достаточно сложно. Допускается, что после обновления максимумов может последовать шорт-сквиз, в ходе которого можем увидеть прокол и $5000.

• Также отметим более сильное поведение цены Ethereum по сравнению с биткойном. Институциональный спрос на него значительно вырос — крупный капитал ждет добавления функции стейкинга в ETF, за счет которой актив станет приносить дополнительный процентный доход (около 3–4% годовых в самой монете). Так что в среднесрочной и долгосрочной перспективе инвестиционный кейс ETH выглядит привлекательнее, чем биткойн.

• На эфир сейчас направлено практически все внимание сообщества. Он становится своего рода воронкой, куда стекается весомая часть ликвидности с рынка. Как итог, имеем повышенные притоки капитала в эфириум ETF и постепенно начинающие стагнировать притоки в Bitcoin ETF (наглядно — на графике ниже).

Уровни сопротивления: 35 / 38 / 40

Уровни поддержки: 31,18 / 29,32 / 26,45

Состояние рынка и внешний фон

Индекс S&P 500 во вторник вырос на 1,13%, сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,2%. Биткойн в тот день вырос на 1,22%, а сегодня в плюсе на 0,5%. Золото вчера выросло на 0,18%, сегодня актив в плюсе на 0,4%.

• Индекс «Страха и жадности» — 73 (жадность).

• Суммарный приток в ETH ETF за 12 августа — $523 млн (высокий).

Ключевые события

На внешнем контуре:

• 13 августа в Казахстане стартовали торги первым в Центральной Азии спотовым BTC ETF.

• Ethereum Foundation ночью продала около 2,8 тыс. ETH ($12,7 млн) на фоне продолжающегося роста токена. До этого последняя крупная продажа была в январе 2025 г. (100 ETH).

• Трейдеры опционов активно ставят на рост Ethereum выше $5000 до начала сентября. Также активно покупаются call-опционы на $5500 и $6000.

• Открытый интерес во фьючерсах на ETH установил новый рекорд, превысив $65 млрд.

Год без комиссии

Инвестируйте с бонусом — вернем до 1 000 000 ₽

ДисклеймерИнвестировать

Что такое Ethereum?

Ethereum — вторая крупнейшая криптовалюта после биткойна. Капитализация на текущий момент составляет около $440 млрд (около 20% капитализации BTC). Эфириум был запущен 30 июля 2015 г., а его техническую поддержку обеспечивает некоммерческая организация Ethereum Foundation.

Предложение токена Ethereum теоретически не ограничено, сейчас находится в районе 120 млн монет. Уровень инфляции изменяется динамически, но остается на низком уровне. По последним данным, составляет менее 1%.

Ethereum, как и биткойн, имеет собственный блокчейн. При этом блокчейн эфира имеет более сложную архитектуру и большую функциональность из-за наличия смарт-контрактов.

Новые криптоинструменты

БКС расширяет линейку уникальных продуктов

Квалифицированные инвесторы могут зарабатывать с помощью новых производных финансовых инструментов на биткойн, эфир и два ETF¹, доходность которых зависит от динамики биткойна. Клиенты БКС Форекс имеют возможность инвестировать в эти активы без их прямой покупки и без рисков блокировки. Доступны сделки с плечом.

Клиентам с квалификацией стали доступны два иностранных биржевых фонда: ETF ProShares Bitcoin ETF (BITO) и ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF). 

Инвестирование в криптовалюту не осуществляется, поставка базового актива не предусмотрена условиями продуктов. Комиссия за сделки с инструментами, где базовыми активами являются биткойн и эфир, не взимается.

Сделки с производными инструментами на биткойн и эфир доступны на стандартных счетах форекс, а покупка ETF — на счетах CFD.

БКС еще в начале весны предоставил квалифицированным инвесторам возможность зарабатывать на росте криптовалюты без риска блокировки активов и без их прямой покупки с помощью контрактов CFD на рынке форекс (сontracts for difference², контракт на разницу цен). В целом на данный момент доступно более 50 иностранных акций и 14 ETF из разных отраслей, а в числе наиболее популярных у инвесторов с момента запуска CFD оказались Coinbase и MicroStrategy, то есть сектор криптовалюты. Примерно за три весенних месяца ценные бумаги Coinbase прибавили почти 45%, а MicroStrategy — более 50%. Первая компания — американская платформа для обмена криптовалютами, а вторая инвестирует в биткойны.

Об инструментах

• IBIT-9.25 (IBU5) — актуальный расчетный сентябрьский фьючерс на акции iShares Bitcoin Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику биткойна.

• ETHA-9.25 (ETU5) — актуальный расчетный сентябрьский фьючерс на акции iShares Ethereum Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику эфириума.

• Инструменты лишены инфраструктурных рисков. Поставка базовых активов (биткойна и эфириума) не происходит.

• Инструменты доступны для квалифицированных инвесторов. Торговать ими можно привычным образом: в приложении «БКС Мир инвестиций» и личном кабинете веб-версии.

• Котировки отображаются в долларах США, однако расчеты производятся в рублях.

• Размер минимального гарантированного обеспечения (ГО) составляет около 1400 руб. (~30% от цены контракта) для IBIT и от 920 до 1820 руб. для ETHA в зависимости от категории уровня риска (при цене контракта в 2120 руб.).

Как разобраться в криптовалютном рынке, если вокруг столько мифов и противоречивой информации? Смотрите трансляцию онлайн-конференции «Возможности инвестиций в криптовалюту: разбираемся без хайпа».

БКС Мир инвестиций