Личный кабинет

Дорогобуж оправдал прогнозы аналитиков

0
в закладки
Поделиться

(Комментарии: Дмитрий Лютягин – Велес Капитал

Чистая прибыль Дорогобужа, являющегося дочерним предприятием Акрона, в 2007 г. выросла более чем в 3,5 раза по сравнению с показателем 2006 г. – до 1,363 млрд руб., говорится в сообщении компании. Выручка агрохимической компании в прошлом году увеличилась на 37,5% – до 7,665 млрд руб., мы прогнозировали показатель на уровне 7,595 млрд руб, показатель EBITDA вырос в 2,5 раза – до 1,972 млрд руб., наша оценка составляла 1,901 млрд руб. Прибыль от продаж увеличилась в 2,95 раза до 1,724 млрд руб. Уровень рентабельности Дорогобужа по EBITDA составил 25,7% против 13,8% годом ранее, по EBIT – 22,5%, против 10,5%, и норма чистой прибыли выросла на 10,9 п.п. до 17,8%. 

Рентабельность инвестированного капитала компании увеличилась в 2007 г. на 13,2 п.п. до уровня 21,7%, что существенно превосходит понесенные компанией затраты на капитал. Тем самым Дорогобуж по итогам года сумел существенно увеличить свою экономическую прибыльность, что в принципе вылилось в росте его капитализации в конце 2007 г. начале 2008 г. Также по итогам торгов в пятницу, после публикации отчетности, капитализация компании выросла более чем на 6,5% на ММВБ, показывав высокую оценку результатов компании инвесторами. 

Стоит также отметить, что, по словам первого вице-президента Акрона Александра Попова, существенный прирост объемов производства в 2007 г. был достигнут за счет перевода предприятия на двухгодичный цикл безостановочной работы и поэтапного внедрения ресурсосберегающих технологий, а также увеличения поставок минудобрений российским сельхозпроизводителям. 

«Мы оценивали чистую прибыль компании в 1,32 млрд руб., что ниже на 3,15% реальных показателей компании, - считает аналитик компании «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин. - С нашей стороны стоит отметить, что существенный рост выручки компании был связан с ростом объема производства минеральных удобрений, который вырос более чем на 10%, и ростом цены реализации конечной продукции, который составил 27,3%. Рассматривая рост операционных расходов, можно сказать, что он укладывается в приемлемые рамки. В этой связи можно сказать, что компания уверенно и хорошо выступила по итогам 2007 г., мы положительно оцениваем опубликованные результаты».

БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться