Доллар и евро стали токсичными. Во что переложиться, если не в рубли

0
Поделиться

Если у вас есть счета в долларах или евро, вы наверняка ломаете голову, что с ними дальше делать. Почти все банки и инвестиционные компании ввели комиссии за хранение валюты. Со SWIFT-переводами все сложнее. И ни одна финансовая организация в России не застрахована от санкций, а значит и от блокировки счетов. Но варианты инвестировать не в рублях есть — и их много.

Что случилось

В очередном обзоре финансовых рынков ЦБ предупреждает, что из-за санкций может закрыться основной мост для обмена долларов на рубли и обратно.

Национальный расчетный депозитарий (НРД), отвечающий за хранение активов на бирже, уже отключен от банков-корреспондентов. Это результат санкций. Под санкции может попасть и Национальный клиринговый центр (НКЦ), отвечающий за расчеты. Если это произойдет, валютные активы НКЦ заморозят. Можно ли будет конвертировать их в рубли (и по какому курсу), сейчас сказать невозможно. В этой ситуации ЦБ рекомендует финансовым организациям сокращать валютные позиции — и они это делают, вводят комиссии.

Это были плохие новости. Но есть и хорошая: вы можете продолжить инвестировать не только в рублях. В этом материале разбираем самые привлекательные варианты.

Гонконгский доллар

Вы можете продать американские доллары за рубли, а затем купить на них гонконгские (HKD).

Гонконгский доллар привязан к американскому и колеблется к нему в пределах +/-0,6% при средней стоимости 12,8 центов (7,8 HKD за $1). Такая жесткая привязка держится уже 40 лет. Она обеспечена валютными резервами Гонконга, седьмыми по размеру в мире.

Получается, что фактически вы будете владеть теми же долларами — но без риска заморозки активов. Цепочки расчетов, в которых участвуют китайские банки, не подвержены санкционным рискам. И комиссию за хранение с вас не возьмут.

Обратите внимание, что БКС обеспечивает в паре HKD/RUB дополнительную к биржевой ликвидность, что позволяет конвертировать валюту по выгодному курсу и в достаточных объемах.

Китайский юань

На длинном горизонте китайский юань (CNY) преимущественно дорожает против рубля. Потенциал юаня к рублю на горизонте года может достигать 35%. При этом юань торгуется в узком историческом диапазоне против доллара (+/-7%). Средний курс близок к нынешнему: 6,8 CNY за $1. Это пятая по весу резервная валюта в мире и третья по ликвидности на Мосбирже.

У клиентов БКС есть возможность конвертировать доллары в юани напрямую. Затем юани можно разместить в надежных инструментах:

 В БКС Банке, например, есть вклад в юанях «Выгодный промо» на 91 или 121 день со ставкой 0,8% годовых. Подробнее об этом вкладе — здесь. Открыть вклад можно в приложении БКС Банка.

 Российским инвесторам становятся доступны бонды, номинированные в юанях. Первопроходцем стал Русал. Купонная доходность установлена на уровне 3,9% годовых — при текущей инфляции в Китае не выше 2,5%.

Акции экспортеров

67% российских компаний получают валютную выручку. Ожидаемое ослабление рубля должно привести к росту акций экспортеров. В топе рекомендаций на сегодняшний день следующие бумаги:

 Лукойл (Цель на год: 6700 рублей/+74%)
• Татнефть-ао (Цель на год: 620 рублей/+58%)
• Распадская (Цель на год: 810 рублей/+208%)
 Мечел-ао (Цель на год: 350 рублей/+185%)
• Русал (Цель на год: 87 рублей/ +72%)

В среднем за последние пять лет российский рынок давал около 6% годовых в долларах — с учетом дивидендов. Но акции растут не каждый год, поэтому оптимальный срок вложения в них — от трех лет.

Если вы не готовы разбираться в перспективах отдельных компаний, присмотритесь к готовым портфелям — например, к фонду БКС «Природные ресурсы» или стратегии доверительного управления «Российские акции». Паи фондов тоже лучше держать более трех лет — это позволит вам получить налоговые льготы.

Российские евробонды

В качестве альтернативы долларовым депозитам можно рассмотреть еврооблигации Минфина и ВЭБа. Ставки по ним сейчас составляют от 2 до 4 процентов годовых при сроках погашения через 3–8 лет. Для сравнения, по сохранившимся вкладам в долларах банки сейчас в среднем дают менее 1%*. Подробнее про доступные еврооблигации можно узнать здесь.

Есть важный нюанс: выплата купонов и погашение будут осуществляться в рублях по курсу ЦБ (хотя купить еврооблигации можно и за доллары, не теряя на конвертации). Это сделано, чтобы защитить бумаги от технического дефолта, к которому могли бы привести новые санкции и блокировка внешних расчетов.

Долларовые активы

Вы все еще можете заработать на динамике наиболее перспективных бумаг американского рынка. Бумаги американских компаний включены в  рублевые фонды «Перспектива» и «XXII век», а также долларовый фонд «Фундаментальный выбор».

Золото и другие драгметаллы

Цены на металлы формируются в долларах. Покупая их, вы точно так же защищаетесь от падения рубля.

Есть несколько вариантов вложиться в драгметаллы: обезличенное золото на Мосбирже, акции и паи фондов драгметаллов, фьючерсы, ОМС в банках, монеты, слитки.

В последнее время золото относительно стабильно: просело на 5% за год, но выросло на 12% за время пандемии и период восстановления после нее. Большинство прогнозов по золоту сейчас — в пользу сохранения цен около текущих уровней.

Структурные продукты

Структурный продукт — готовое инвестиционное решение с заранее известным сроком, риском и другими условиями. Он представляет собой сочетание традиционных финансовых инструментов, таких как акции, облигации, валюты и т.д. и производных финансовых инструментов, таких как фьючерсы, опционы и т. д. Структурные продукты доступны только квалифицированным инвесторам — подробнее о них может рассказать финансовый советник инвестиционной компании.

Международные юрисдикции

На сегодняшний день ограничения по выводу средств за рубеж составляют $1 млн. Это позволяет найти адекватные инфраструктурные решения для инвестиций за пределами России. Подробнее о возможностях можно узнать опять же у вашего финансового советника.

Узнайте больше

Альтернативы инвестициям в долларах — одна из ключевых тем для нашего издания. Новые материалы выходят почти ежедневно. Вы всегда можете найти их здесь.

Читайте также: Изменение тарифов банковского и брокерского обслуживания. Отвечаем на вопросы

БКС Мир инвестиций

 

 

*на основе выборки по топ-банкам предложений по вкладам в валюте источник https://www.banki.ru/products/deposits/search/?is_expanded_filter=on 

 

0
Поделиться

Комментарии

Читайте также