Личный кабинет

Дивиденды «Сургутнефтегаза» могут превзойти ожидания инвесторов

0
в закладки
Поделиться

Сургутнефтегаз опубликовал сегодня, 15 августа, финансовые показатели за первое полугодие 2011 года по РСБУ. Чистая прибыль компании за второй квартал по сравнению с первым увеличилась в 4 раза, что по мнению аналитиков, можно назвать  ошеломляющим результатом.

Финансовые показатели за перввое полугодие 2011 года (по сравнению с первым полугодием 2010 года):

Чистая прибыль - 77,783 млрд руб. (+39%)
Выручка -  381,32 млрд руб. (+ 38%)
Валовая прибыль -  145 млрд руб. (+ 71%)
Прибыль от продаж - 118,416 млрд руб. (+ 89%)

Комментирует Сергей Вахрамеев, старший аналитик по нефтегазовому сектору ИФК «Метрополь»:

«Отчетность компании была очень хорошей. Несмотря на рост цен на нефть, выручка компании снизилась на 3% квартал к кварталу, но это нормально. Это можно объяснить тем, что Сургут, отчитываясь по РСБУ, показывает чистую выручку.
 
EBITDA выросла на 7% до 97, 6 млрд рублей. На мой взгляд, это очень хорошая динамика, особенно если учесть, что доход нефтяника в среднем по России снизился на 19% из-за более быстрого роста экспортной пошлины по сравнению с ценами на нефть, из-за месячного лага, а также из-за роста НДПИ по нефти.

К тому же компания показала ошеломляющую чистую прибыль – показатель вырос в 4 раза, с 15,3 млрд руб. до 62 млрд руб. Если исходя из этой экстремально большой чистой прибыли посчитать годовую чистую прибыль и предположить, что цены на нефть и курс доллара не поменяются, то наш прогноз по этому показателю  равен 148 млрд руб. за год. Таким образом, дивиденды могут составить 59 копеек за обыкновенную акцию и 1,37 копеек за привилегированную акцию, что подразумевает дивидендную доходность 2,6% по обычным акциям и по 11,1% по префам. Такая доходность по привилегированным бумагам является одной из наиболее высоких среди всех российских нефтяных компаний.

Стоит отдельно отметить, что в этом квартале сложилась уникальная ситуация. Так называемый «денежный мешок» компании по итогам первого квартала 2011 года составлял $27 млрд. Традиционно, если на протяжении отчетного периода рубль девальвировал, то компания показывала прибыль, если рубль укреплялся – убыток. Сейчас, несмотря на то, что во втором квартале российская валюта ревальвировала, «денежный мешок» Сургутнефтегаза прибавил $1,5 млрд и по итогам полугодия составил $28,5 млрд. Стоит отметить, что компания Сургутнефтегаз является достаточно закрытой и отчитывается только по РСБУ. Сейчас тяжело понять, почему так получилось. Возможно, прояснить ситуацию сможет дальнейшая динамика и анализ финансовых показателей за третий квартал года».

Выход отчетности поддержал рост акций компании. На 18:00 мск обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» выросли на 5,2%, префы на 5,4%. В то время, как  индекс ММВБ к отчетному моменту вырос на 2,1%.

БКС Экспресс

 

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться