Личный кабинет

Дивидендный портфель 2021. Подводим итоги

0
Избранное
Поделиться

В конце 2020 г. мы сформировали дивидендный портфель на 2021. Подведем итоги.

Портфель состоит из дивидендных бумаг, доходность по которым может опередить среднерыночный показатель. При определении структуры учитывались: ожидаемая дивидендная доходность, потенциал роста котировок, ликвидность, принципы отраслевой диверсификации, баланс между компаниями, ориентированными на внешний и внутренний рынки.

С момента запуска 24 декабря 2020 г. по 23 декабря 2021 г. доходность дивидендного портфеля составила +26,8%. Индекс МосБиржи полной доходности за аналогичный период прибавил 21%. Если считать только дивидендную доходность портфеля, то по итогам года она составила 10,3%.


Лучший результат среди акций, входящих в портфель, показали акции ФосАгро. Доходность позиции за время нахождения в структуре составила 49%, включая дивиденды. Компания позитивно переоценилась на ожиданиях крупных дивидендов и росте цен на удобрения.


Отличные результаты у бумаг Северстали. Дивидендная доходность за год достигла 16,6% на фоне высоких цен на сталь. Благодаря росту цен на энергоносители позитивную динамику показали акции Газпрома, Лукойла.

Консервативные дивидендные фишки, такие как Магнит, МТС, Юнипро, в 2021 г. не пользовались повышенным спросом у инвесторов на фоне ралли в сырье, однако за счет высокой дивидендной доходности они обеспечили позитивный вклад в динамку портфеля.

Слабо показали себя акции М.Видео. Бумаги сильно скорректировались к концу года из-за переориентации инвесторов на более рисковые активы. Взгляд на бумаги остается позитивным. Сейчас акции М.Видео одни из наиболее дешевых в секторе и торгуются с 20% дисконтом к аналогам по стоимостным мультипликаторам. Дивидендная доходность в 2022 г. ожидается около 13–16%.

Позиция в Норникеле по итогам года также в минусе с учетом дивидендов. Компания в начале 2021 г. пострадала от подтопления двух крупных рудников, что привело к снижению операционных результатов. Кроме того, компания неожиданно сократила дивиденды, проведя buyback на $2 млрд — это сгладило эффект от снижения выплат.

В ближайшее время планируем опубликовать дивидендный портфель на 2022 г.

БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты