Личный кабинет

Что будет с акциями Verizon после отчета

0
Избранное
Поделиться

Телекоммуникационный гигант Verizon опубликовал отчет за III квартал 2021 г. Перед выходом отчета рынок скромно добавил 0,6% к котировкам. Но затем рост ускорился.

Verizon Communications Inc. (VZ) — телекоммуникационная транснациональная корпорация, предоставляющая информационные и развлекательные услуги.

Главное

- EPS оказалась выше прогноза, а выручка — ниже,
- Компания повысила прогнозы на 2021 г.
- Квартальные дивиденды увеличиваются 15-й год подряд.

Основные финансовые показатели

- EPS — $1,41 (+12,8% г/г), выше прогноза $1,36 (+3,7%),
- Выручка — $32,9 млрд (+4,3% г/г), ниже прогноза 33,2 млрд (-0,9%),
- EBITDA — $12,3 млрд (+3,3% г/г),
- Операционный денежный поток — $31,2 млрд (-4% г/г),
- Свободный денежный поток — $17,3 млрд (-5,5% г/г),
- Общий долг — $151 млрд (+31,3% г/г),
- Debt/EBITDA — 2,7 (+28,6% г/г).

Подробнее

Выручка восстановилась к III кварталу 2019 г. Ниже на слайдах видно, что выручка от потребителей выросла на 7,3%, а выручка от бизнеса — наоборот, сократилась.

Драйвером роста общей выручки стал рост доходов беспроводной связи и сервисных услуг Fios. Общее число чистых подключений широкополосного доступа составило 129 тыс. Общее количество розничных подключений — 122 млн. 

 
 
Направления роста компании:

- Более 25% потребителей беспроводных телефонов теперь имеют устройства с поддержкой 5G,

- 66% новых потребительских счетов в III квартале подключены к премиальному безлимитному тарифному плану,

- Продолжение создания линейки развлекательных программ и инновационные партнерств,

- Доступность локальных частных вычислений 5G Edge с Microsoft Azure США.

Компания повышает прогнозы на 2021 г.

Общий рост доходов от услуг беспроводной связи = 4% (ранее в диапазоне 3,5–4%).

EPS $5,35–5,40 (ранее в диапазоне $5,25–5,35).
 

Прогнозы от отраслевых аналитиков

Консенсус-цена, по данным Refinitiv —  $60,2. 8 аналитиков указывают на покупку, 21 — на удержание, 1 — на продажу. На последний квартал текущего и на первый квартал следующего года ожидается снижение финансовых показателей.

Технический анализ

После выхода отчетности пошел растущий импульс — котировки поднялись на 2%. Индекс относительной силы RSI зафиксировал достижение срединного уровня. Ценовой график стремится достичь: уровня сопротивления на $54, 100-дневную среднюю, линию нисходящего тренда.

 
 

Что делать с акциями

Восстановление операционных показателей, результат выше ожиданий аналитиков по EPS и улучшение прогнозов на конец года привлекли интерес покупателей.

Приоритеты Verizon на вторую половину 2021 г. включают расширение лидерства в области 5G и трансформацию бизнеса: приобретение Tracfone в IV квартале и продажа Verizon Media Group. Но снижение уровня долговой нагрузки в приоритетах не обозначено, а текущая динамика нагрузки растущая, что в совокупности со снижением операционного потока указывает на большие риски.

По модели оценки потенциального банкротства Altman Z-Score значение Verizon равняется 1,46, что ниже критического значения 1,8 и говорит о повышенном риске банкротства.

Эти факторы будут сдерживать рост котировок VZ в среднесрочной перспективе и инвестирование в бумаги Verizon является несколько рискованным.

БКС Мир инвестиций
 
0
Избранное
Поделиться
Котировки
14:40 Мск 07 декабря 2021
Verizon
Купить другие инструменты