Личный кабинет

Чистый долг АФК Система сократился на 14% по итогам 2019

1
в закладки
Поделиться

АФК Система опубликовала финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2019 г.

Консолидированная выручка АФК Система в 2019 г. увеличилась на 5,1% г/г до 656,9 млрд руб. за счет увеличения выручки ключевых активов: МТС — благодаря росту выручки от мобильных услуг, а также других комплементарных направлений, включая финансовые услуги, услуги системной интеграции и продажи программного обеспечения; Агрохолдинга «СТЕПЬ» — за счет увеличения экспорта традиционных и нишевых сельскохозяйственных культур, положительной динамики в сегменте «Молочное животноводство» и роста объема реализации в сегменте «Сахарный и бакалейный трейдинг», «Медси» — за счет роста объема предоставленных услуг в ключевых сегментах. Выручка в IV квартале 2019 г. составила 181,1 млрд руб., увеличившись на 2,7% г/г.


Скорректированная OIBDA группы в 2019 г. незначительно сократилась на 0,9% г/г до 223,9 млрд руб. на фоне негативного влияния слабой глобальной конъюнктуры на динамику данного показателя по ключевым непубличным активам (Segezha Group, А/х «СТЕПЬ»). На динамику скорр. OIBDA группы также повлиял чистый убыток Ozon, отражаемый по методу долевого участия (классифицируется как инвестиции в ассоциированные организации), в сумме 7,8 млрд руб. Скорректированная OIBDA в IV квартале составила 52,7 млрд руб. сократившись на 4,6% г/г. Рентабельность по скорректированной OIBDA в IV квартале опустилась до 29,1% против 31,3% годом ранее.


Коммерческие, административные и управленческие расходы (КиАУР) группы в 2019 г. выросли на 8,4% до 129,0 млрд руб. Показатели КиАУР к выручке ключевых активов в 2019 г. практически не изменились год-к-году. Показатель КиАУР Корпоративного Центра к выручке группы незначительно вырос в 2019 году на 0,5 п.п. до 2,0% под влиянием роста расходов Корпоративного Центра в связи с монетизацией активов. КиАУР по итогам IV квартала составили 38,8 млрд руб., что на 15,2% выше уровня IV квартала 2018 г. Доля КиАУР в выручке выросла до 21,4% против 19,1% годом ранее.


Скорректированная чистая прибыль в 2019 г. составила 53,4 млрд руб. по сравнению с 1,1 млрд руб. в 2018 г. На показатель 2019 г. повлиял результат продажи 100% акций Лидер Инвеста и его деконсолидации, публичного размещения 18,3% акций Детского мира, деконсолидации и дальнейшей реклассификации. Скорректированная чистая прибыль в IV квартале составила 26,8 млрд руб. против убытка в 0,2 млрд руб. годом ранее.


Чистый долг корпоративного центра на конец 2019 г. составил 183,8 млрд руб., сократившись на 7,6% кв/кв и 13,9% г/г.


Президент АФК Система Андрей Дубовсков:

«В 2019 г. АФК Система продемонстрировала устойчивый рост бизнеса за счет роста публичных и ключевых непубличных активов, значительно снизила долговую нагрузку как на уровне группы, так и Корпоративного центра, а также продолжила инвестировать в перспективные бизнесы и осуществила несколько успешных монетизаций.

За 2019 г. выручка группы выросла на 5,1% г/г до 656,9 млрд руб. благодаря вкладу МТС, Агрохолдинга «СТЕПЬ», «Медси», БЭСК и РТИ. Показатель скорректированная OIBDA практически не изменился г/г, составив 223,9 млрд руб. — на результаты группы повлияла динамика OIBDA экспортно-ориентированных бизнесов, находившихся под давлением негативной глобальной конъюнктуры.

Мы продолжили наращивать присутствие в отраслях, где видим существенный потенциал роста за счет консолидации рынка. Приобретение пакета акций одной из ведущих девелоперских и строительных компаний Etalon Group и дальнейшая интеграция с нашей московской девелоперской компанией «Лидер Инвест» позволили построить одного из крупнейших игроков на рынках Москвы и Санкт-Петербурга. Объединение фармацевтических активов «Биннофарм» и OBL Pharm под брендом Alium и приобретение доли в ОАО «Синтез» открывают возможность для построения ведущего фармацевтического холдинга, который обладает потенциалом войти в ТОП-3 игроков коммерческого сегмента фармацевтического рынка. Увеличив долю в Ozon через выкуп пакетов других акционеров и предоставление акционерного финансирования, АФК Система поддерживает развитие крупнейшей мультикатегорийной онлайн-платформы, которая стремительно увеличивает долю рынка.

Среди ключевых достижений прошедшего года – успешное SPO Детского мира, позволившее значительно увеличить число акций в свободном обращении, повысить ликвидность и расширить базу инвесторов. Поступления от этой сделки и других монетизаций, наряду с дивидендным потоком от портфельных компаний, были направлены на снижение долговой нагрузки, что позволило сократить размер финансовых обязательств Корпоративного центра на 34,0 млрд руб. до 189,2 млрд руб. Снижение долговой нагрузки и уровня риска долгового портфеля позволят корпорации легче пройти период турбулентности, вызванной пандемией коронавируса и ухудшением макроэкономической обстановки.

Столкнувшись с беспрецедентными вызовами, АФК «Система» оперативно принимает меры, чтобы обезопасить наших сотрудников, клиентов и партнеров. Корпорация вместе с портфельными компаниями активно включилась в борьбу против распространения вируса, по состоянию на начало апреля 2020 г. вложив в инициативы, направленные на борьбу с COVID-19, порядка 1 млрд руб. Мы инвестируем в разработку современных и доступных тест-систем для выявления инфекции, перепрофилируем больницу «Медси» для госпитализации заболевших коронавирусом, используем промышленные мощности для выпуска средств защиты.

Наши фармацевтические предприятия обеспечивают повышенный спрос на антивирусные препараты и антибиотики. Все наши портфельные компании перестраивают свою деятельность, чтобы продолжить бесперебойно предоставлять свои услуги в этой чрезвычайной ситуации. В условиях растущего интернет-трафика МТС предпринимает все необходимые меры по увеличению мощности сети. Для поддержки клиентов МТС запустила ряд специальных акций и бесплатных сервисов, помогающих абонентам организовать жизнь и досуг в самоизоляции. Ozon переживает резкий рост числа заказов и увеличивает сеть курьеров, чтобы обеспечить снабжение клиентов всем необходимым, а также популяризирует безопасные бесконтактные виды доставки, включая доставку «до двери».

Сегодня сложно оценить глубину, длительность кризиса и время, которое потребуется для ликвидации его социальных и экономических последствий, равно как и то, как именно кризис повлияет на операционные и финансовые показатели наших портфельных компаний. Но я уверенно могу сказать, что в это кризисное время нашим преимуществом является диверсифицированный портфель, включающий активы в таких устойчивых к ухудшению экономической ситуации отраслях, как телекоммуникации (МТС), продажа детских товаров (Детский мир), электроэнергетика (БЭСК) и бизнесы, ориентированные на экспорт и выигрывающие от ослабления рубля (лесопромышленный холдинг Segezha Group и агрохолдинг «СТЕПЬ»), а также компании, которые сегодня даже в столь сложной ситуации наращивают мощности, чтобы обслуживать повседневные потребности клиентов (Ozon)».

Комментарий Пукарёва Дмитрия, БКС Брокер:

«АФК Система представила позитивные результаты по итогам IV квартала и всего 2019 г. Динамика выручки по итогам квартала была поддержана ростом показателя МТС, Медси, РТИ, БЭСК. Скорректированная чистая прибыль финансового холдинга достигла по итогам 2019 г. рекордных за последние года значений. Ключевым фактором роста прибыли стала продажа Лидер-Инвеста и SPO Детского мира. Благодаря продаже акций ритейлера и поступлений от реализации активов в сегменте недвижимости АФК Система снизила долговую нагрузку корпоративного центра до 183,8 млрд руб.

Отдельно стоит отметить результаты Ozon. АФК Система сообщила о рекордном росте показателя GMV по итогам года на 93% г/г, что в 3-4 раза выше темпов роста рынка. Онлайн ритейлер на текущий момент является одной из ключевых точек роста корпорации. Впечатляющие темпы развития являются драйвером для постепенного роста доли Системы в компании, которая к концу года достигла 43%.

Ранее компания не исключала размещение на бирже некоторых непубличных активов в 2020 г., что позволило бы сократить чистый долг, однако на фоне распространения коронавируса можно предположить, что сроки IPO могут быть смещены на неопределенный срок. В плане дивидендной политики холдинга также сохраняется неопределенность, которая еще больше усилилась из-за пандемии. Сроки IPO дочерних компаний и дивидендная политика станут одними из наиболее важных вопросов на сегодняшнем конференц-коле».

БКС Брокер

1
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
23:49 Мск 18 сентября 2020
Система
Купить другие инструменты