Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Чистая прибыль ТМК за 1 полугодие выросла почти в 4 раза

Новости и аналитика

Чистая прибыль ТМК за 1 полугодие выросла почти в 4 раза

Чистая прибыль ТМК за 1 полугодие выросла почти в 4 раза

Трубная металлургическая компания (ТМК) опубликовала финансовые результаты за первое полугодие 2011г. по МСФО.

Финансовые показатели за первое полугодие 2011 года (по сравнению с первым полугодием 2010 года):
Выручка: $3 547 млн (+38%)
EBITDA: $625 млн (+51%)
EBITDA маржа: 18%
Чистая прибыль: $258 млн (+285%)
Чистая маржа: 7%

Комментирует Эдуард Бадаев, аналитик ФГ БКС:
«В I полугодии 2011 года выручка ТМК повысилась на 38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря росту цен и объемов реализации трубной продукции. Из-за сравнимого увеличения себестоимости валовая маржа сохранилась на уровне 23%.

Административные, коммерческие и прочие операционные расходы возросли всего на 10%, что привело к увеличению операционной прибыли с $247 млн до $440 млн (+78% г-н-г).

Расходы по обслуживанию долга снизились с $199 млн до $159 млн. В результатах за полугодие также был признан доход в размере $19 млн от продажи TMK Hydroenergy Power S.R.L. Таким образом, чистая прибыль ТМК составила $258 млн (чистая рентабельность – 7%). Чистая прибыль за вычетом доходов от переоценки финансовых инструментов и продажи дочерней компании равнялась $223 млн.

Благодаря росту цен и стабильному спросу на свою продукцию ТМК продемонстрировала существенное увеличение абсолютных показателей, однако качественная составляющая изменилась незначительно: рентабельность по EBITDA выросла с 15% до 17%. Показатель EBITDA в I полугодии составил, по нашим оценкам, $610 млн (+54% г-н-г), что оказалось чуть ниже наших ожиданий. Расхождение в большей степени связано с затратами на сырье и оплату труда, превысившими прогнозные значения на $52 млн. В целом мы нейтрально оцениваем представленные результаты. Мы ожидаем сохранения стабильных показателей по итогам года и подтверждаем свою рекомендацию «ПОКУПАТЬ» по акциям компании с целевой ценой в $6.6 за бумагу».

Комментируют аналитики RMG Securities:
«Компания ожидает сохранения уровня спроса на трубы в течение 2 полугодия, так как инвестиционные программы основных потребителей в нефтяной отрасли демонстрируют устойчивость к краткосрочной волатильности на рынке энергоносителей. В 3 квартале ожидается некоторое снижение операционных показателей в связи с сезонными факторами и плановыми ремонтными работами на российских предприятиях. Однако менеджмент ожидает восполнить отставание уже в 4 квартале, подтвердив планы по годовому росту производства на 7-10% и получению стабильных финансовых результатов во 2 полугодии.
Бумага росла последнее время на ожиданиях хорошей отчетности, но мы полагаем, что она остается фундаментально недооценной».

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Самое популярное на БКС Экспресс за неделю

Итоги торгов. Страх перед еще одним «черным» понедельником давил на все рынки

5 признаков глобального медвежьего рынка и 10 советов, как подготовиться к нему

Netflix - высокая вероятность разворота от $314 (NFLX)

Alphabet (Google). Приближаемся к поддержке

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
11:41
суббота, 18 августа 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.