Личный кабинет

Чистая прибыль Сбербанка выросла в IV квартале на 20%. Считаем дивиденды

7
в закладки
Поделиться

Сбербанк опубликовал финансовую отчетность по МСФО за IV квартал и 2019 г.

Чистые процентные доходы за IV квартал 2019 г. составили 371 млрд. руб., увеличившись на 4,6% к аналогичному периоду прошлого года.


Процентные доходы 
в IV квартале 2019 г. увеличились на 5,8% г/г до 607,5 млрд. руб. благодаря росту кредитного портфеля до 21,7 трлн руб. на 3,2% г/г или на 4,0% г/г без учета влияния валютной переоценки. На рост процентных доходов также оказало влияние повышение доходности работающих активов на 10 б.п. до 8,8% и оптимизация структуры баланса.

- Розничный кредитный портфель вырос на 3,2% за IV квартал до 7,9 трлн руб. Доля розничных кредитов в совокупном кредитном портфеле превысила 36%.

- Корпоративный портфель показал положительную динамику во всех валютах и увеличился на 2,2% до 13,9 трлн руб. за квартал на фоне ускоренного роста кредитования малого и среднего бизнеса на 7,9% за квартал и более 20% с начала года. В течение квартала доходность корпоративных кредитов снизилась на 30 б.п. до 7,8%.

Процентные расходы, включая расходы на страхование вкладов, в IV квартале увеличились на 7,7% г/г до 236,5 млрд руб.

- Прирост розничных депозитов составил 3,6% по сравнению с предыдущим кварталом до 14,2 трлн руб. Средняя стоимость срочных розничных вкладов уменьшилась на 20 б.п. за квартал. Доля депозитов, номинированных в рублях, превысила 80%. Прирост розничных депозитов за 2019 г. составил 5,3%.

- Корпоративные депозиты уменьшились на 14,4% до 7,4 трлн руб. Средняя стоимость срочных депозитов уменьшилась на 20 б.п. за IV квартал 2019 г. и составила 4,3%. Корпоративные депозиты за 2019 г. снизились на 0,5%, при этом в реальном выражении они выросли на 4,6%.

- Совокупные остатки на текущих/расчетных счетах выросли на 8,4%, их доля в совокупном объеме депозитов превысила 30%.

Отношение чистых кредитов к депозитам составило 94,4%, увеличившись на 5,7 п.п. по сравнению с прошлым кварталом.

Чистый комиссионный доход группы за IV квартал 2019 г. составил 148,3 млрд руб., показав рост 23,6% относительно аналогичного периода прошлого года в основном за счет роста доходов по операциям с банковскими картами и доходов от расчетно-кассового обслуживания. С 1 января 2019 г. в состав комиссионных расходов включен НДС по программам лояльности, ранее относимый к операционным расходам, сравнительная база аналогичного периода прошлого года была приведена в соответствие.


По данным управленческого учета совокупный операционный доход от страхового, пенсионного и бизнеса по управлению активами составил 126 млрд руб., показав рост на 13% за 12 месяцев 2019 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

С начала года активы под управлением блока «Управление благосостоянием» выросли на 22% и составили 1,5 трлн руб.

Операционные расходы группы (расходы на содержание персонала и административные расходы) в IV квартале 2019 г. составили 238 млрд руб., увеличились на 15,5% относительно аналогичного периода прошлого года или на 10,2% за 12 месяцев 2019 г. до 724,6 млрд руб. На динамику операционных расходов в большей степени оказал влияние рост IT расходов, связанных с запуском в промышленную эксплуатацию и дальнейшим развитием новой технологической платформы.

На совокупную динамику операционных расходов также повлияло повышение ставки НДС с 1 января 2019 г. Отношение операционных расходов к операционным доходам составило 43,4% за IV квартал и 35,8% за 2019 г.


Чистые расходы по созданию резерва под ожидаемые кредитные убытки по кредитному портфелю по амортизированной стоимости составили 35,5 млрд руб. за IV квартал 2019 г. Стоимость кредитного риска по кредитному портфелю по амортизированной стоимости составила 72 б.п. в IV квартале 2019 г. В соответствии с МСФО 9 часть кредитов отражается в отчетности по справедливой стоимости через прибыли/ убытки. В IV квартале отрицательная переоценка таких кредитов, связанная с изменением в кредитном качестве, составила 5,7 млрд руб. С учетом этого фактора совокупная стоимость кредитного риска (с учетом кредитного портфеля по справедливой стоимости) снизилась на 26 б.п. в IV квартале 2019 г. и составила 80 б.п. Влияние изменений валютных курсов отражается как переоценка счетов в иностранной валюте, которая в IV квартале 2019 г. составила 12,7 млрд руб.

Чистая прибыль группы составила 212 млрд руб. увеличившись на 20,3% по сравнению с IV кварталом 2018 г. Прибыль на одну акцию составила 9,9 руб.


При выплате 50% от чистой прибыли дивиденды на каждый тип акций Сбербанка могут составить 18,7 руб. Это соответствует 7,6% дивидендной доходности по обыкновенным бумагам и 8,2% по привилегированным.


Рентабельность капитала
, рассчитанная с учетом прибыли от продолжающейся деятельности, составила 22,4%, рентабельность капитала с учетом эффекта от продажи Денизбанка составила 15,2%. Рентабельность активов, рассчитанная с учетом прибыли от продолжающейся деятельности, составила 3,1%, рентабельность активов с учетом эффекта от продажи Денизбанка составила 2,0%.

Общий капитал группы согласно расчетам по Базель III составил 4 435,7 млрд руб. на 31 декабря 2019 г., что выше на 3,8% по сравнению с предыдущим кварталом. 

Активы группы, взвешенные с учетом риска, увеличились на 6,0% в IV квартале 2019 г. до 32 634,1 млрд руб. в основном за счет роста операционного риска на 4,4%, вызванного изменением расчетного периода, и кредитного на 6,2%. На рост кредитного риска повлияло введение макропруденциальных надбавок по отдельным категориям кредитов. Однако в 1 квартале 2020 г. группа получила одобрение Банка России по ходатайству о внедрении ПВР, которое окажет позитивное влияние на плотность активов, взвешенных с учетом риска.

Начиная с III квартала 2019 г. группа синхронизировала подходы к расчету активов, взвешенных с учетом риска, в части кредитного риска для целей достаточности капитала по МСФО в соответствии с требованиями «Базель III» с пруденциальными требованиями Банка России, а именно:

- Были введены макро-надбавки Банка России к коэффициентам риска для соответствующих сегментов активов как для стандартизированного, так и для ПВР — подходов;

- Были применены другие национальные особенности в части используемых коэффициентов риска.

За IV квартал коэффициенты достаточности базового капитала 1-го уровня и общего капитала незначительно снизились под влиянием роста активов группы, взвешенных с учетом риска, на 12 б.п. и 29 б.п. каждый до 13,41% и до 13,59% соответственно.

Ключевые операционные и финансовые показатели группы Сбербанк за 2019 г.

Количество активных клиентов – физических лиц выросло на 3 млн за год, превысив 96 млн человек.

Количество активных месячных пользователей (MAU) мобильного приложения Сбербанк Онлайн выросло за год на 11,71 млн, превысив 54 млн человек. Количество ежедневных пользователей (DAU) приложения Сбербанк Онлайн показало рост почти на 10 млн за год и составило 24,7 млн человек. DAU/MAU улучшилось на 10,5 п.п. за год, превысив 45%. Количество активных корпоративных клиентов Сбербанка выросло более чем на 300 тыс. за год и превысило 2,5 млн с долей продаж в цифровых каналах около 45%. Количество MAU в цифровых каналах выросло до 2,2 млн пользователей. На конец IV квартала 2019 г. более 6 млн клиентов используют Сбербанк ID, единый логин для доступа к сервисам более 40 партнеров экосистемы, в том числе Delivery Club, Окко, Ситимобил и других компаний.

Герман Греф, Президент, Председатель Правления:

«Важнейшим достижением 2019 г. стал запуск в промышленную эксплуатацию новой Цифровой платформы Сбербанка и начало масштабной миграции наших продуктов и сервисов на нее. За счет создания частного облака мы не только в 4 раза повысили уровень утилизации инфраструктуры, но и начали предлагать облачные решения для наших клиентов. Использование технологий искусственного интеллекта уже стало важным драйвером нашего бизнеса: в прошлом году экономический эффект от применения алгоритмов AI составил 42 млрд руб.

Улучшение клиентского опыта позволяет нам продолжать наращивать клиентскую базу: количество активных розничных клиентов выросло за год еще на 3 млн до 96 млн человек. Ежемесячная аудитория наших цифровых каналов составила 54 млн человек, а ежедневная — 24 млн. Мы научились конвертировать растущую аудиторию Сбербанк Онлайн в продажи: уже более половины потребительских кредитов и около трети ипотеки мы выдаем в цифровых каналах.

В наших планах — распространить опыт цифровых продаж на продукты Экосистемы. В прошлом году мы значительно продвинулись в формировании ее контуров, дополнив Экосистему Сбербанка новыми цифровыми сервисами, том числе в области доставки еды, транспорта, поиска работы и потокового видео.

Фокус на клиентоориентированность и постоянное повышение эффективности за счет технологического развития позволили Сбербанку обеспечить рентабельность капитала более 20%».

Банковский сектор России на протяжении последних лет находится в ситуации снижения деловой эффективности и потребительской активности. Результаты крупнейшего банка страны не отличаются от общеотраслевых тенденций. Наблюдаем снижение корпоративного кредитования и восполнение недостающих операционных результатов за счет частного сектора.

За 2019 г. кредиты физическим лицам выросли почти на 17% при падении кредитного портфеля юридических лиц на 3,2%. Поэтому если процентный бизнес Сбербанка ускорился лишь на 1,4%, то комиссионные доходы выросли на 13,6%.

Показатели эффективности и рентабельности имеют нисходящую динамику, однако находятся выше среднеотраслевых значений. Так, чистая процентная маржа банка (NIM) снизилась на 0,54 п.п. Рентабельность капитала (ROE) в 2019 г. оказалась ниже 2018 г. на 0,9 п.п., рентабельность активов (ROA) опустилась на 0,1 п.п. При этом сохранение мягкой политики ЦБ РФ в будущем может улучшить маржинальность бизнеса кредитной организации.

БКС Брокер

7
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться