Личный кабинет

Чистая прибыль Сбербанка упала почти вдвое в I квартале

2
в закладки
Поделиться

Сбербанк опубликовал финансовую отчетность по МСФО за I квартал 2020 г.

Чистая прибыль группы составила 121 млрд руб. снизившись на 46,8% по сравнению с I кварталом 2019 г.

 
Чистые процентные доходы за I квартал 2020 г. составили 371,9 млрд. руб., показав рост на 10,2% к аналогичному периоду прошлого года.


Процентные доходы
 увеличились на 0,5% г/г в I квартале 2020 г. до 583,4 млрд. руб. на фоне роста кредитного портфеля на 11,2% г/г до 23,2 трлн. руб. (на 6,7% г/г без учета влияния валютной переоценки) при постепенном снижении доходности.

Розничный кредитный портфель вырос на 3,9% за I квартал 2020 г. до 8,2 трлн. руб. Доля розничных кредитов в совокупном кредитном портфеле снизилась на 0,9 пп до 35,4% из-за девальвации рубля.

Корпоративный портфель вырос на 8,0% за I квартал 2020 г. до 15 трлн. руб., что, главным образом, отражает рекордные выдачи в марте, а также положительную переоценку валютной части портфеля на фоне ослабления рубля.

Процентные расходы, включая расходы на страхование вкладов, сократились на 12,9% г/г в I квартале 2020 г. до 211,5 млрд. руб на фоне снижения процентных ставок.

Прирост розничных депозитов составил 3,2% за I квартал 2020 г. до 14,7 трлн. руб. Средняя стоимость срочных розничных вкладов уменьшилась за квартал на 40 бп до 4,7%.

Корпоративные депозиты выросли на 13,9% за I квартал 2020 г. до 8,4 трлн. руб. Средняя стоимость срочных депозитов уменьшилась за квартал на 90 бп до 3,5%.

Совокупные остатки на текущих/расчетных счетах выросли на 6,6% за I квартал 2020 г., и их доля в совокупном объеме депозитов удержана на стабильном уровне выше 30%.

В I квартале 2020 г. Сбербанк осуществил выпуск биржевых облигаций на российском рынке на сумму 35 млрд. руб., в результате чего портфель биржевых облигаций на конец отчетного периода составлял 445,5 млрд. руб.

Отношение чистых кредитов к депозитам составило 93,5% по итогам I квартала 2020 г., снизившись на 0,9 пп по сравнению с прошлым кварталом.

Чистые комиссионные доходы группы выросли на 22,8% г/г за I квартал 2020 г. до 126,4 млрд. руб. Отношение чистых комиссионных доходов к операционным расходам повысилось на 6,4 пп до 74,7%.

Рост комиссионных доходов происходил в основном за счет доходов от расчетно-кассового обслуживания, клиентских операций с валютой и ценными бумагами, а также доходов по операциям с банковскими картами.


По данным управленческого учета, совокупный операционный доход от продуктов страхового, пенсионного и бизнеса по управлению активами составил 29 млрд. руб. С начала года совокупные активы под управлением, пенсионные накопления и активы страхового бизнеса Сбербанка выросли на 3% и составили 1,5 трлн. руб. 

Операционные расходы группы (расходы на содержание персонала и административные расходы) в I квартале 2020 г. выросли на 12,3% г/г и составили 169,2 млрд. руб. Рост расходов в существенной степени был связан с развитием цифровых сервисов экосистемы Сбербанка, их интеграцией в сеть продаж, а также ежегодным пересмотром оплаты труда сотрудников в соответствии с уровнем инфляции, проведенном в III квартале 2019 г. Кроме того, на рост расходов, номинированных в валюте, повлияло обесценение рубля.

Отношение операционных расходов к операционным доходам составило 33,5%, увеличившись на 1,8 пп г/г.


Чистые расходы по созданию резерва под ожидаемые кредитные убытки по кредитному портфелю по амортизированной стоимости составили 134,6 млрд. руб за 1 квартал 2020 г. (стоимость кредитного риска составила 251 бп).

В соответствии с МСФО 9 часть кредитов отражается в отчетности по справедливой стоимости через прибыли/убытки. В I квартале отрицательная переоценка таких кредитов, связанная с изменением в кредитном качестве, составила 29,1 млрд. руб. Совокупные расходы на кредитный риск составили 163,7 млрд. руб., а совокупная стоимость кредитного риска увеличилась до 292 бп. В существенной степени это связано с ростом макропоправок, предусмотренных МСФО 9 для отражения ухудшения макро-прогнозов на фоне глобального шока от коронавирусной пандемии и падения нефтяных цен. Эффект от роста макропоправок составил 44,3 млрд.руб.

Общий капитал Группы согласно расчетам по Базель III составил 4 648,5 млрд. руб. на 31 марта 2020 г., что выше на 4,8% по сравнению с предыдущим кварталом. 

Активы Группы, взвешенные с учетом риска, увеличились на 3,3% в I квартале 2020 г. до 33 719,4 млрд. руб. в основном за счет роста кредитного риска на 4,4% на фоне валютной переоценки кредитного портфеля. При этом плотность активов снизилась за квартал со 102,3% до 98,5% благодаря завершению внедрения новых моделей для ипотечного и потребительского кредитования, а также перехода на регуляторные критерии отнесения к специализированному кредитованию (КОСК) в рамках ПВР.

Показатель финансового рычага группы снизился на 60 бп за I квартал 2020 г. и составил 13,1%.

За квартал коэффициенты достаточности базового капитала 1-го уровня снизились на 10 бп до 13,31%, а общего капитала улучшились на 20 бп до 13,79%.

Начиная с III квартала 2019 г. группа синхронизировала подходы к расчету активов, взвешенных с учетом риска, в части кредитного риска для целей достаточности капитала по МСФО в соответствии с требованиями «Базель III» с пруденциальными требованиями Банка России, а именно:

- Были введены макро-надбавки Банка России к коэффициентам риска для соответствующих сегментов активов как для стандартизированного, так и для ПВР — подходов;

- Были применены другие национальные особенности в части используемых коэффициентов риска.

Ключевые финансовые и операционные показатели Сбербанка за I квартал 2020 г:

- Прибыль на обыкновенную акцию составила 5,6 руб., снизившись на 46,9% г/г;

- Рентабельность капитала составила 10,6%, рентабельность активов составила 1,5%;

- Кредиты группы увеличились на 6,5% за I квартал до 23,2 трлн. руб. Розничный кредитный портфель вырос на 3,9% до 8,2 трлн. руб., корпоративный кредитный портфель вырос на 8% до 15 трлн. руб.

- Количество активных клиентов-физических лиц превысило 96,3 млн человек;

- Количество активных месячных пользователей (MAU) мобильного приложения Сбербанк Онлайн выросло за квартал на 2,5 млн человек, превысив 57,2 млн человек, а количество ежедневных пользователей (DAU) составило 24,8 млн человек, DAU/MAU составило более 43%;

- Количество активных корпоративных клиентов Сбербанка увеличилось на 37 тыс. и превысило 2,6 млн. Количество MAU в цифровых каналах составило 2,2 млн пользователей;

- На конец I квартала 2020 г. более 9 млн клиентов используют Сбербанк ID, единый логин для доступа к сервисам более 45 партнеров экосистемы, в том числе Delivery Club, Окко, Ситимобил и других компаний.

Александр Морозов, Заместитель Председателя Правления отметил:

«Динамика процентного и комиссионного дохода в первом квартале соответствовала нашим ожиданиям. Однако пандемия COVID-19 вмешалась в наши планы. Принимая во внимание высокую степень неопределенности, в которой оказался весь мир, мы приняли решение существенно увеличить уровень отчислений в резервы, что повлияло на финансовый результат группы. Тем не менее Сбербанк заработал прибыль в размере 120,5 млрд руб, обеспечив рентабельность капитала выше 10%. Мы встречаем этот кризис хорошо подготовленными: как в части ликвидности, так и достаточности капитала, и, самое главное — опыта команды.  Текущий кризис еще раз подтвердил правильность нашей стратегии по развитию цифровых продуктов и сервисов Экосистемы, востребованность которых растет с существенным опережением.»

Комментарий эксперта БКС Экспресс, Зельцера Михаила:

«Консолидированная отчетность Сбербанка за I кв. отразила негативные тенденции корпоративного и частого секторов экономики России. Улучшение ситуации с операционно-финансовыми показателями первых двух месяцев было нивелировано мартовским провалом. В ситуации неопределенности масштабов распространения и продолжительности действия заградительных барьеров эпидемии, слабые показатели потребительского спроса и деловой активности, вероятно, еще в больше степени отразятся на результатах кредитной организации за II кв.

Показатели эффективности деятельности снизились почти в 2 раза. Рентабельность капитала (ROE) упала на 12,3 п.п., при этом сам капитал Сбербанка с начала года вырос почти на 5%. Очевидно, что темп роста капитала может существенно замедлиться в ближайшие месяцы. Рентабельность активов (ROA) снизилась на 1,6 п.п.

Снижение ставок в экономике вкупе с падением экономической активности агентов может привести к снижению чистой процентной маржи (NIM) во втором квартале на 1 п.п.

Положительная тенденция снижения показателя CIR (отношение операционных расходов к доходам) в начале года с 43% по итогам IV кв. 2019 г. к 33% за I кв. 2020 г., вероятно, будет сломлена.

В целом отчетность организации вышла в рамках текущей кризисной обстановки. С точки зрения курса акций показатели деятельности Сбербанка могут иметь ограниченное влияние на стоимость компании в силу неопределенности динамики финансовых показателей за II кв. Все-таки инвесторы пока будут рассчитывать на скорейшее купирование кризиса. На фоне восстановления мировых рынков акций при прочих равных привлекательность банковского сектора может быть снижена относительно других отраслей фондового рынка».

БКС Брокер

2
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Купить другие инструменты