Личный кабинет

Чистая прибыль Газпром нефти в III квартале снизилась на 21% г/г

0
в закладки
Поделиться

Газпром нефть опубликовала финансовый отчет по МСФО за 9 месяцев и III квартал 2019 г.

Финансовые результаты

По итогам 9 месяцев 2019 г. выручка выросла на 2,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 1 871,4 млрд руб. В III квартале выручка составила 656,8 млрд руб., сократившись на 4,8% г/г (+4,5% кв/кв).


Показатель скорректированная EBITDA за 9 месяцев увеличился на 0,2% г/г до 615,5 млрд руб. Позитивная динамика была обеспечена ростом добычи по крупным проектам и повышением эффективности переработки. Скорректированная EBITDA в III квартале составила 207,5 млрд руб., что на 15,8% ниже уровня III квартала 2018 г. (-1,4% кв/кв). 


По итогам 9 месяцев чистая прибыль, относящаяся к акционерам, выросла на 7,1% к аналогичному периоду 2018 г. и составила 320,0 млрд руб. Чистая прибыль акционеров в III квартале составила 104,9 млрд руб., снизившись на 20,6% г/г (-2,1% кв/кв).


Капитальные вложения за 9 месяцев 2019 г. составили 305,6 млрд руб., что на 20,4% выше аналогичного показателя за 9 месяцев 2018 г. Капитальные вложения в III квартале выросли на 29,4% г/г (+14,5% кв/кв).


Положительный свободный денежный поток в размере 165,5 млрд руб. был обеспечен существенным ростом операционного денежного потока за 9 месяцев 2019 г. В III квартале показатель FCF составил 38,1 млрд руб., что 56,3% ниже уровня III квартала 2018 г. (+11,5% кв/кв).


По итогам III квартала 2019 г. Чистый долг составил 405,6 млрд руб., что на 0,9% меньше уровня II квартала 2019 г. Значение показателя Чистый долг/EBITDA составило 0,56х против 0,54х в предыдущем квартале.


Производственные результаты

Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях Газпром нефти по итогам 9 месяцев 2019 г. составила 71,9 млн тонн н.э. Увеличение объемов добычи на Новопортовском и Восточно-Мессояхском месторождениях, в Оренбургском регионе, а также увеличение доли владения группы в компании «Арктикгаз» обеспечили рост добычи углеводородов на 4,4% к аналогичному периоду прошлого года. Компания открыла первый в России Интегрированный центр разработки месторождений, который в будущем позволит Газпром нефти вдвое сократить сроки запуска крупных добычных проектов и выхода на стадию «первая нефть». В III квартале добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях Газпром нефти составила 24,5 млн тонн н.э., что на 2% выше уровня III квартала 2018 г. (+1,3% кв/кв).


Объем переработки на собственных НПЗ Газпром нефти и нефтеперерабатывающих активах совместных предприятий по итогам 9 месяцев 2019 г составил 31,1 млн тонн. Завершение плановых ремонтных работ на НПЗ в Панчево и на Ярославском НПЗ в I полугодии 2019 г. привели к росту объема переработки в III квартале на 10,6% по сравнению со II кварталом 2019 г. — до 11,1 млн тонн (-1,3% г/г). Газпром нефть продолжила реализацию технологической и экологической программы модернизации своих нефтеперерабатывающих активов. В частности, на Омском НПЗ реализован пилотный проект, в рамках которого была запущена солнечная электростанция мощностью 1 Мвт — это уникальный для российской промышленности проект по внедрению технологий «зеленой» энергетики. Также в Омске компания начала строительство первого в России современного завода по производству высокотехнологичных катализаторов для нефтепереработки.


Объем реализации нефтепродуктов через премиальные каналы сбыта за 9 месяцев 2019 г. составил 20,1 млн тонн. Компания нарастила объемы реализации судового топлива на 17,8% к аналогичному периоду прошлого года. Рост объемов продаж авиатоплива составил 3,8%, реализация масел увеличилась на 4,3%.

Комментарий Пучкарёва Дмитрия, БКС Брокер:

«Финансовые результаты Газпром нефти превзошли ожидания аналитиков по выручке, скорректированной EBITDA и чистой прибыли. В годовом сопоставлении вышеотмеченные показатели продемонстрировали снижение, отражая высокую базу III квартала 2018 г. В квартальном сравнении компания нарастила выручку на 4,5% несмотря на снижение цен на нефть Urals на 9,7% кв/кв. Тем не менее ухудшение ценовой конъюнктуры негативно отразилось на чистой прибыли компании, а также на рентабельности, снизившихся как в годовом, так и в квартальном сопоставлении.

Капитальные затраты Газпром нефти в III квартале составили рекордные 122 млрд руб., на фоне роста объемов бурения и реализации проектов глубокой переработки на Омском НПЗ. Это, естественно, отразилось на размере свободного денежного потока, который сократился более чем в 2 раза в годовом исчислении.

Важным моментом в инвестиционном кейсе Газпром нефти остаются дивиденды. По итогам I полугодия 2019 г. компания выплатила 40% от чистой прибыли по МСФО или 18,04 руб. на акцию. При сохранении payout ratio за III квартал акционеры «заработали» около 8,8 руб. на акцию, что при благоприятной конъюнктуре на рынке нефти в IV квартале может способствовать подъему совокупной дивидендной доходности по итогам года выше 8% по текущим котировкам».

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
18:50 Мск 06 декабря 2019
Газпромнефть
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться