Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Черкизово показало хороший прирост маржи в I полугодии

Новости и аналитика

Черкизово показало хороший прирост маржи в I полугодии

Группа Черкизово опубликовала вчера финансовые результаты за I полугодие 2010 года. Продажи компании за этот период составили 17,4 млрд. руб., что почти на 15% выше показателя за I полугодие 2009 года. При этом рост показателей прибыли оказался заметно выше. EBITDA группы выросла на 23%, а чистая прибыль на 29%. Несмотря на некоторое снижение отпускных цен в сегментах птицеводства и производства свинины, Черкизово добилось повышения общего уровня рентабельности. Одним из основных факторов для этого стала реализация стратегии по увеличению доли продаж сегментов птицеводства и производства свинины. Но и в направлении «мясопереработка» также наметились позитивные сдвиги. Благодаря восстановлению спроса и укреплению позиций Черкизова в этом сегменте объем продаж компании в натуральном выражении за первые полгода увеличился на 8% при росте средней цены реализации на 3%, валовая маржа в данном сегменте повысилась с 14% до 17%.

Мы положительно оцениваем финансовые результаты группы Черкизово за I полугодие. Кроме улучшения операционных показателей росту чистой прибыли способствует и низкая стоимость кредитования (средняя процентная ставка для группы составляет всего 4%). Чистый долг на конец I полугодия 2010 года - $387 млн., при этом около 89% долгового портфеля составляют субсидированные государством кредиты.

Акции группы Черкизово торгуются с небольшим дисконтом к иностранным аналогам, в то же время с учетом существенного роста производственных мощностей в сегменте производства свинины, более чем на 30% к концу следующего года, компания обладает высоким потенциалом для увеличения не только объема продаж, но и общего уровня рентабельности. По итогам I полугодия маржа по EBITDA в данном сегменте составляла 37%, что почти вдове выше общего уровня маржи по компании. Наш ценовой ориентир по акциям группы находится на пересмотре.


Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Татьяна Бобровская

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Сургутнефтегаз АП. Коррекция углубилась, но разворот близко

Роснефть. Дивидендный фактор толкал вверх

Магнит. Рынок настроен на продолжение роста

Совет директоров Черкизово рекомендовал скромные дивиденды

Лукойл. Сможем ли удержаться выше 4450?

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
10:12
среда, 22 августа 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.