Личный кабинет

Цены на молоко ударили по рентабельности «Вимм-Билль-Данна»

0
в закладки
Поделиться

(Комментарий: Виталий Купеев – Банк Москвы)

В четверг, 23 декабря, «Вимм-Билль-Данн» опубликовал финансовые результаты за третий квартал и 9 месяцев 2010 года.

Показатели за 3 квартал (по сравнению с 3 кварталом 2009 года):
Выручка: $641 млн (+22%)
EBITDA: $80 млн (-9%)
Рентабельность EBITDA: 12,5% (16,8%)
Чистая прибыль: $21 млн (-53%)

Показатели за 9 месяцев (по сравнению с 9 мес. 2009 года):
Выручка: $1,89 млрд (+19%)
EBITDA: $240 млн (-3%)
Рентабельность EBITDA: 12,6% (15,5%)
Чистая прибыль: $93 млн (-15%)

Комментирует Виталий Купеев, аналитик Банка Москвы:

«В 3-м квартале «Вимм-Билль-Данн» продемонстрировал существенный рост выручки, однако рентабельность компании снизилась вследствие роста цен на сырое молоко. Результаты компании не должны оказать влияние на стоимость акций, так как после объявления о сделке по приобретению 66% акций ВБД PepsiCo акции компании торгуются, не опираясь на фундаментальные показатели.

Ускорение роста выручки произошло за счет стремительного роста продаж молочного сегмента (+21% за квартал против 5%-ного роста за полугодие). Чистая прибыль компании уменьшилась на 53% до $21 млн за счет снижения операционной прибыли и роста процентных расходов.

Мы сохраняем рекомендацию «держать» по акциям Вимм-Билль-Данна. Наша целевая цена в $33 за АДР соответствует цене, по которой PepsiCo будет выкупать бумаги у остальных акционеров компании».

В пятницу, 24 декабря, акции компании торгуются в плюсе на 0,27% (3720 руб. за шт.), индекс ММВБ –0,42% (на 14:40 мск).

Подготовила Мария Шишкина, БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться