Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Цены на молоко снизили рентабельность «Вимм-Билль-Данна»

Новости и аналитика

Цены на молоко снизили рентабельность «Вимм-Билль-Данна»

Цены на молоко снизили рентабельность «Вимм-Билль-Данна»

(Комментарий: Татьяна Бобровская – ФГ БКС)

В четверг, 2 сентября, «Вимм-Билль-Данн» представил отчетность по US GAAP за I полугодие 2010 года.

Показатели компании за 1 полугодие (по сравнению с 1 полугодием 2009):
Выручка: $1,2 млрд (+17,1%)
EBITDA: $159,7 млн (+0,9%)
Чистая прибыль: $69,5 млн (+7,1%)

Комментирует Татьяна Бобровская, аналитик ФГ БКС:

«Выручка, EBITDA  - слегка ниже консенсус-прогноза, чистая прибыль - на уровне. Рост закупочных цен на сырое молоко (+34,3% в долларовом выражении) существенно снизил валовую маржу в молочном сегменте ВБД (обеспечивает 69% выручки компании). Несмотря на то что, компания частично отразила повышение себестоимости в конечной цене реализации (повышение составило 10.8% в долларовом выражении), итоговый показатель валовой маржи в сегменте по итогам полугодия упал до 23% по сравнению с 30.3% в I полугодии 2009 года.

Тем не менее, благодаря повышению рентабельности в сегменте напитков и росту доли продаж детского питания (самый рентабельный сегмент ВБД), компании удалось частично компенсировать снижение маржи в молочном сегменте. Показатель EBITDA вырос на 1% до $160 млн., соответствующий показатель рентабельности снизился до 12,7%, всего на 2.1% ниже, чем в I полугодии 2009 года.

В целом, ситуация на рынке молока для ВБД в первом полугодии была неблагоприятной в плане существенного роста себестоимости в молочном сегменте. Тем не менее, компания сумела избежать падения операционной и чистой прибыли, как благодаря развитию двух других сегментов бизнеса, так и жесткому контролю за коммерческими и административными издержками. Кроме того, компания продолжает наращивать свою долю на рынках всех трех сегментов. Акции ВБД торгуются на низких уровнях ценовых уровнях. Потенциал роста составляет свыше 20%. Наш ценовой ориентир составляет $55.9 за акцию (1705 рублей)».

В четверг, 2 сентября, акции компании торгуются в минусе на 0,28% до 1396,05 рубля за шт., индекс ММВБ +0,52% (13:25 мск).

Подготовила Мария Шишкина, БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Среднесрочная продажа акций Северстали от максимума (CHMF)

Продажа акций МТС от локального уровня сопротивления (MTSS)

ЦБ обвалил рынок ОФЗ, а вслед за ним и рубль

Старт дня. Индекс гособлигаций обновил полугодовые минимумы

Роснефть. Попытается еще раз пробить границу канала

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
12:19
понедельник, 18 июня 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.