За последний месяц префы Транснефти стали абсолютными лидерами роста в +30%, а бумаги АЛРОСА — аутсайдеры всего рынка с -15%. В чем причина такой разницы биржевого сентимента и будут ли изменения?
За месяц индекс МосБиржи показывает рост менее процента. По сути, сейчас на бирже нейтральная динамика или так называемый боковик, но это средняя температура по рынку. А есть явные лидеры и аутсайдеры месяца: в качестве фаворита значатся привилегированные акции (префы) Транснефти, прибавившие почти 30%; на другой стороне — акции АЛРОСА, упавшие на двухмесячные минимумы.
Для префов Транснефти в плюс играли факторы ожиданий высоких дивидендов на фоне сильного отчета и сплит бумаг в 100 раз, способный обеспечить рост ликвидности и повысить доступность акций для частных инвесторов.
Аналитики БКС повысили таргеты роста до 190 000 руб., по-новому это вскоре будет уже 1 900 руб., и оказались правы — в бумагах идет ралли наперекор коррекционным настроениям на широком рынке. Даже после состоявшегося скачка потенциал в акциях на годовом треке еще +27%. Прогнозный дивиденд на 12 месяцев составляет 18 900 руб.
Зато для бумаг АЛРОСА факторы месяца были исключительно со знаком минус — снижение цен на алмазы, угроза санкций от G7.
Рекомендация аналитиков по-прежнему «Продавать» с годовым потенциалом лишь в 14% и фундаментальной ценой за бумагу в 86 руб.
• Транснефть. На волне месячного ралли префы Транснефти успели закрыть прошлый дивидендный гэп на 140 000 руб., и это был наш базовый сценарий — в августе удалось подсветить даже ценовое дно.
В моменте бумаги были на 151 650 руб., это максимум текущего года и уровень середины февраля 2022 г. Сейчас наблюдаем некоторую усталость от роста, а значительная часть позитива — уже в ценах: по инерции акция, конечно, может пойти и выше, но перегретость намекает на приближение технической коррекции.
Важным уровнем поддержки сейчас выступает область 140 000 руб., динамическая трендовая линия повышается и к концу ноября уже будет над 130 000 руб. Тем самым возможный заход бумаг в диапазон 140–130 тыс. стоит рассматривать как интересный шанс для покупки под хорошую долгосрочную перспективу на 190 000.
• АЛРОСА. Имеем шесть недель безостановочного падения, с августовского пика бумага потеряла уже 20%. Техническая картина слабая: акции идут вниз к годовой динамической восходящей поддержке, в моменте это немногим выше 71 руб. Почти там же проходит горизонтальная опора. Если темп падения бумаг будет столь же быстрым, как в предыдущие недели, то данную область поддержки акция достигнет еще до начала октября.
Таким образом, в дальнейшем будет сформирована очень высокая перепроданность акции, а ценовая область динамических и статичных технических поддержек может быть уже интересной для игры на отскок. Скорее всего, сейчас с покупками стоит немного подождать.
БКС Мир инвестиций