Доходность без риска 21% и выше
Рынок фьючерсов предоставляет возможность открыть комбинированную позицию, которая может приносить доходность, сопоставимую с ключевой ставкой ЦБ и даже выше. При этом вы избежите риска рыночных колебаний биржевых инструментов.
Рассмотрим два варианта стратегии, в которых одновременно задействуются валютная пара CNY/RUB и фьючерсы на нее.
Пополнить счет для реализации идеи:
Суть идеи
1. Покупка юаня на Мосбирже и/или удержание такой позиции на брокерском счете. 2. Продажа в шорт (короткая позиция) вечного фьючерса на пару CNY/RUB (CNYRUBF). 3. В случае если фандинг по фьючерсу CNYRUBF останется около среднего значения за последние два месяца, общая доходность позиции — около 21% годовых. 4. Минимальная сумма для вложения — 14 500 руб.
Возможность получить больше
Как реализовать
1. Покупка юаня за рубли на бирже
● Если у вас еще нет юаней, купите их. Для этого потребуется минимум 12 900 руб. по текущему биржевому курсу (один лот пары CNY/RUB — 1000 юаней) или кратное этой сумме количество денежных средств.
● Купленную валюту нужно оставить на вашем счете до полного закрытия общей комбинированной позиции в рамках предлагаемой стратегии.
2. Шорт вечного фьючерса на юань
● На срочном рынке Мосбиржи откройте короткую позицию (шорт) по вечному фьючерсу на пару CNY/RUB (CNYRUBF). Ее размер должен соответствовать количеству ваших юаней (один фьючерс — 1000 юаней). Для сделки с одним фьючерсом CNYRUBF нужно около 1020 руб. на гарантийное обеспечение (ГО), плюс 510 руб. — на случай убытка. Он может образоваться из-за возможного подорожания юаня к рублю, что будет полностью компенсировано вашей основной позицией в китайской валюте.
● После окончания основной торговой сессии вы получите вознаграждение (фандинг) за короткую позицию, если фьючерс CNYRUBF в течение этой сессии в среднем торговался выше пары CNY/RUB. В последние месяцы размер фандинга составлял около 0,094% ежедневно. За год это может принести вам примерно 3032 руб. на шорт одного фьючерса CNYRUBF.
3. Итоговая доходность
Независимо от изменения курса юаня к рублю ваш доход при общей сумме инвестиций в 14 430 руб. составит 3032 руб., или примерно 21% годовых.
Доходность стратегии может быть больше
Максимально возможный фандинг по фьючерсу CNYRUBF — 0,35% за торговую сессию, или почти 88% годовых. Конечно, такая доходность бывает не каждый день, но теоретически ваш результат может стремиться к ней и быть зафиксирован на более коротком периоде.
Фиксируем гарантированную доходность
Суть идеи
1. Покупка юаня на Мосбирже и/или удержание такой позиции на брокерском счете. 2. Продажа в шорт (короткая позиция) обыкновенного фьючерса на пару CNY/RUB (CRH5) с расчетом (экспирацией) в марте этого года. 3. В результате фиксируем разницу между CRH5 и CNY/RUB с общей доходностью позиции — около 19,5% годовых. 4. Минимальная сумма для вложения — 14 700 руб.
Как реализовать
Как и в первом варианте идеи, у вас должно быть минимум 1000 юаней, что эквивалентно 12 900 руб. Эту сумму нужно сохранять до полного закрытия всей комбинированной позиции.
● На срочном рынке Мосбиржи откройте короткую позицию (шорт) по обычному фьючерсу на пару CNY/RUB (CRH5) с исполнением в марте 2025 г. Ее размер должен соответствовать количеству ваших юаней (один фьючерс — 1000 юаней). Для сделки с одним фьючерсом CRH5 нужно около 1160 руб. на гарантийное обеспечение (ГО), плюс 580 руб. — на случай убытка. Он может образоваться из-за возможного подорожания юаня к рублю, что будет полностью компенсировано вашей основной позицией в китайской валюте.
● Фьючерс CRH5 сейчас стоит примерно на 260 руб. больше, чем такой же объем юаней. Когда наступит срок исполнения контракта (экспирация — 20 марта), цены сравняются, и эта разница станет вашей общей прибылью по комбинированной позиции при ее полном закрытии.
Итоговая доходность
Независимо от изменения курса юаня к рублю ваш доход при общей сумме инвестиций в 14 640 руб. составит 260 руб., или примерно 19,5% годовых.
Вы гарантированно получите ту доходность, которую зафиксируете в момент формирования этой позиции.
Возможность управлять комбинированной позицией
В обоих вариантах стратегии, в случае, если вы закрываете ту ее часть, которая открыта на валютном рынке в юанях (продадите их), у вас получится позиция — шорт фьючерса на юань, то есть ставка на укрепление рубля (снижение к нему курса юаня).
Если же, наоборот, вы закроете шорт по фьючерсу юаня, у вас останется сумма в китайской валюте, то есть ставка на ослабление рубля (рост к нему курса юаня).
Таким образом, вы можете не только ждать итогового результата по комбинированной позиции, но и преобразовывать ее в более выгодную на данный момент, оперативно реагируя на изменение ситуации на валютном рынке.
БКС Мир инвестиций
Выгодный старт в БКС: Кешбэк и акции в подарок новым клиентам
Инвестировать