Валютный рынок
22 июля 2022, 14:11

Белорусский рубль: как и зачем в него инвестировать

0
Поделиться

Спрос на «дружественные» валюты последние месяцы растет. В первую очередь инвесторы обращают внимание на китайский юань или доллар Гонконга, но есть и более родственная нам валюта — белорусский рубль. Разберемся, как и зачем его покупать.

«Братская» валюта

Белорусские рубли (BYN), или в простонародье «белки» (ранее их называли «зайчиками» из-за дизайна купюр), вторая по товарообороту валюта на пространстве ЕАЭС. Это почти брат-близнец российского рубля, но со своими особенностями.

В структуре экспорта и импорта Белоруссии вполне ожидаемо основной вес занимает Россия (почти 50%), основной кредитор для страны также РФ, поэтому валюты двух стран исторически сильно коррелируют: до февраля 2022 г. курсы двух рублей отклонялись друг о максимум на 8%.

Однако структура резервов, которыми обеспечен белорусский рубль, сильно отличается от рубля РФ. И в последние годы она менялась. 40% белорусской корзины сейчас занимает монетарное золото и более 50% мировые резервные валюты, преимущественно доллары и евро.

 

В итоге белорусский рубль иногда ведет себя против российского собрата как валюты западных стран. Например, в этом году пара BYN/RUB повторяет динамику USD/RUB, чего ранее никогда не делала. Иначе говоря, сейчас «белки» могут быть временной альтернативой доллару и евро.

Валюта для путешествий

Банки РБ большей частью не попали под санкции, а платежные системы Visa и MasterCard продолжают работать в стране. Соответственно, Беларусь, как и другие дружественные страны (Турция, Казахстан, Армения, Узбекистан), становится популярным направлением для открытия зарубежных счетов и карт.

Выпустив карту в Белоруссии, россиянин может пополнять ее валютными переводами через SWIFT либо напрямую рублями. Платежная система Мир синхронизирована с белорусской Белкарт, поэтому переводы RUB→BYN происходят мгновенно. Далее на них можно купить доллары, евро или потратить за границей прямо в рублях РБ.

Так, например, перевод российских рублей в Беларусь по курсу системы Мир позволяет купить рубли РБ всего на 2–3% выше биржевого, а доллары и евро с выводом в наличные или без — в среднем на 5–10% дороже, чем на Мосбирже, и на 10–15% дешевле, чем в обменниках Москвы.

Средство сбережений

Учитывая большую устойчивость рубля РБ против доллара и евро, чем у российского рубля, имеет смысл частично переложиться из перекупленной валюты РФ в ближайшего собрата. Это даст дополнительную страховку и от девальвации, и от санкций.  

Идея звучит довольно рискованно на долгую перспективу, но вполне взвешенно в текущем моменте. Доллар и евро дешевы против рубля, но остаются токсичными для банков. На выбор есть юань и доллар Гонконга, но из одного только Китая валютную корзину не собрать.

Не все брокеры позволяют выводить белорусские рубли на банковский счет. Но в любом случае в этом нет большой необходимости. Перевод рублей РБ в саму Беларусь не дешевле, чем рублей РФ, а сроки отправки могут занимать недели. Проще и быстрее пользоваться связкой Мир-Белкарт.

Инструмент для спекуляций

Рубль РБ можно купить и продать на Мосбирже как обычную валютную пару с поставкой сегодня (BYNRUB_TOD) или завтра (BYNRUB_TOM). Минимальный объем сделки — лот в 1000 единиц (около 22,5 тыс. рублей РФ по текущему курсу).

Пара рубль РБ/рубль РФ достаточно ликвидна, хотя по объему торгов она уступает и тенге (Казахстан), и лире (Турция). Спред между покупкой и продажей в разгар торгового дня в стакане составляет 0,5%, что сопоставимо с гонконгским долларом.

Два рубля торгуются друг против друга не только на Мосбирже, но и на валютно-фондовой бирже в Минске, соответственно, можно играть на спреде между ними, получая арбитражную прибыль. Сегодня в полдень, например, сотня RUB/BYN стоила 4,4725, что дает 22,36 РФ за 1 РБ. В Москве в ту же минуту BYN/RUB стоил 22,6 (на 1% дороже).

Другой путь — торговать по графику самого рубля РБ. Он похож сейчас на долларовый, но при этом пара BYN/RUB не несет в себе рисков девалютизации или санкций.

Выводы

Белорусский рубль — это валютная экзотика, но с рядом полезных свойств. Он интересен как транзитная валюта для покупок за рубежом (с конвертацией в евро и доллары или без нее). Он более устойчив к доллару, чем рубль РФ, и он вполне ликвиден на бирже.

Вариантов инвестиций, связанных с рублем РБ, как минимум два: держать в нем часть своих сбережений наряду с другими дружественными валютами либо играть на колебаниях пары BYN/RUB и RUB/BYN. Два рубля торгуются в Москве и Минске и довольно часто дают широкий спред между биржами.

Читайте также: Что такое арбитраж и где инвестору его искать

БКС Мир инвестиций

0
Поделиться

Комментарии