Личный кабинет

Башнефть собирается провести IPO осенью 2013 г.

0
в закладки
Поделиться

Башнефть, завершающая консолидацию активов Башкирского ТЭКа, собралась на IPO. Ориентир – осень 2013 года.

Сейчас компания уже начала предварительную подготовку в размещению – наняты банки, чтобы привести в соответствие всю управленческую, международную отчетность, упорядочить корпоративную структуру, рассказал в интервью «Интерфаксу» председатель совета директоров компании и первый вице-президент АФК Система Феликс Евтушенков. «На сегодняшний день у нас есть перспективные инвестиционные потребности, под которые нужно привлекать деньги, нельзя же бесконечно кредиты брать», - отметил он.

При этом Евтушенков подчеркнул, что дата проведения IPO зависит от рынков – «при плохих условиях никто размещаться не будет».

Однако параллельно прорабатывается и другой вариант привлечения средств – стратегическое партнерство. «Пока никакой конкретики нет, нельзя сказать, что в переговорах с такой-то компанией мы прошли на 100 метров дальше остальных», - отметил Евтушенков. Ранее АФК Система вела переговоры с индийской ONGC, но сейчас они практически прекратились – стороны не сошлись в цене.

«При хороших рынках можно провести IPO и в паре с солидным партнером, в сотрудничестве размещать акции даже легче», - считает Евтушенков.

Он также подчеркнул, что АФК Система не готова расстаться с контрольным пакетом Башнефти ни в случае IPO, ни в случае продажи доли партнеру.

Очевидно, размещаться будут обыкновенные акции, имеющие довольно низкий free-float (около 14%). «С учетом того, что доля АФК Системы в капитале компании составляет, по нашим оценкам 72%, речь может идти о размещении пакета до 20%, чтобы Система осталась контролирующим акционером», - считает аналитик RMG Дарья Козлова. Она оценивает справедливую стоимость Башнефти на 50% выше текущих котировок. На 18:00 мск обыкновенные акции компании торгуются на уровне 1517.7 руб., теряя 1,88%. АФК Система в минусе на 0,67%.

Такую оценку аналитик объясняет тем, что после недавней реорганизации прозрачность компании выросла, ей был присвоен кредитный рейтинг. В 2013 г. начнется добыча на месторождениях им. Требса и Титова. За увеличением ликвидности и вполне возможным выводом на иностранные биржи может последовать включение акций Башнефти в биржевые индексы.

Новости о планах IPO могут оказать краткосрочную поддержку акциям Башнефти, которая вряд ли будет существенной ввиду неопределенных сроков размещения, считают аналитики БФА. По их мнению, подобные новости - скорее позитивный фактор для бумаг самой Системы.

БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться